【大纪元2013年11月29日讯】(大纪元记者张凡综合报导)2008年金融危机虽然有多种成因，但其中最重要的，是住房贷款的发放人并不关心贷款是否能够得到偿还。如今房市逐渐复苏，但住房贷款业风险仍令人担忧。
在金融危机之后， 美国参众两院金融委员会的领导人多德和弗兰克推动了一项法案，旨在限制金融业的鲁莽行为，避免金融危机再次发生。在这项“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)中，一个重要条款是要求发放住房贷款的银行，持有部分贷款，从而使自身于贷款的偿还利益攸关。金融危机以前，银行普遍将住房贷款打包出售，而自身并不承担贷款违约的风险。
这项条款将住房贷款分为两类，一类是需要持有部分贷款的，另一类则不受这一限制。根据原先的考量，不受限制的贷款，应该是风险极低的贷款。
问题在于如何划分这两大类的界限。最近联邦储蓄保险机构(FDIC)、证交会(SEC)等6家美国政府管理机构确定了划分的界限。由于标准过低，几乎所有贷款都不必受风险分担条款的限制。该法案主要推动者之一，众议员弗兰克在一封评论信中表示，不符合这一标准的贷款，基本是不应该发放的贷款，而其他贷款则不比遵守风险分担的原则。一些学者也指出，由于这一标准，“多德-弗兰克法案”中信贷质量的目标已经丧失。
根据这项标准，为了避免风险分担，一项贷款的总还款额（包括按揭还款、房地产税、住房管理费等），不得超过借款人每月税前总收入的43%。
FDIC的前主席Bair女士在本星期的一项采访中表示，在金融危机以前，如果总还款额超过税前收入的35%，银行一般会拒绝发放贷款。因此43%的限额，十分宽松。
“多德-弗兰克法案”中，并没有规定风险分担的豁免标准，而是授权美国6大政府机构制定这一标准。而这些政府机构，基本屈从了银行业和消费者团体的压力。一方面银行业没有兴趣为发放的贷款负责，另一方面，消费者团体担心如果贷款无法证券化，就会影响到穷人获得贷款。
在制定标准的过程中，美国政府机构曾经要求符合标准的贷款满足20%的首付。然而这一要求遭到业界的强力抵制。弗吉尼亚住房联盟在一封评论信中说，20%的首付将会大大限制民众获得住房贷款，中低收入家庭、首次购房者将无法获得住房贷款。
弗兰克众议员对这些观点感到十分忧虑。上星期，他在一个银行业会议上表示，直到80年代，风险分担是住房贷款业的常规。发放贷款的银行，把贷款保留在资产负债表上。证券化的革命改变了这一切，现在银行业希望只收取费用，而无需让自家的资金承担风险。
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