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保险投资绕入楼市 将成中共保监会监管重点

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【大纪元2016年11月08日讯】(大纪元记者林梵程综合报导)中国房地产泡沫引发的担忧已从银行业蔓延到保险业。中共保监会上周下发了内部文件,要求各类保险机构应当就不动产及基础资产为不动产的金融产品投资内容进行自查。陆媒《北京商报》日前报导称,中共保监会要求险企在11月15日之前如实上报自查情况,借道集合信托计划或债权计划将成为监管重点。

《北京商报》11月7日援引一名险企高管评论报导称,险企很少直接投资商业住宅,大多是借道集合信托计划或债权计划暗中潜入,这些产品将成为监管的重点。

据该险资运用负责人称,目前,除了投资自用地产、海外并购和布局养老社区外,举牌上市房企、参与不动产债权投资计划或信托产品成为险企进军不动产的通道。

最近以来,中国房价上涨从一线城市蔓延到二线城市,疯涨之下的限购政策预期已造成城市中产恐慌,对房地产泡沫破灭的担忧也成为业界担忧的问题。

Pimco常驻新加坡的新兴市场基金经理Roland Mieth对彭博社表示,“近年来中国住宅价格的上涨,尤其是今年,令人感到担忧。”“这种同比30%甚至更大的涨幅通常预示一种泡沫现象。”

根据包括亚豪机构等在内的房地产专业机构的数据,今年上半年,北京新建纯商品房均价达到了3.8万元/平米,二手房成交均价超过4.3万元/平米,均达到了历史高点。

此外,上海、北京、深圳等大城市的租售比早已经远远超过了1:200的国际标准安全线,保守估计在1:500以上,一些地区甚至到了1:1000的程度。

与此同时,社会整体负债率也非常高,其负债很大部分与房地产相关。这些由三方理财债权、影子银行固定收益产品、银行理财产品、部分地方债、部分企业债、部分银行房贷等构成的规模庞大的次级债与美国2006年~2007年次级债危机爆发前非常相似。据相关机构统计,政府、企业、居民累计的债务总额已达中国国内生产总值的280%,远高于绝大多数发达国家的水平。而与房地产开发相关企业和广大购房者依然在不断加杠杆。

据中共国家统计局数据,今年前八个月,中国全境房地产开发资金,仅有15%来自于企业的自有资金。

随着经济的放缓,中共政府近来越来越多的强调抑制资产泡沫,防范金融风险。一行三会也频繁出台文件,意在收紧房地产资金杠杆。

据彭博社报导,星展唯高达香港测算,若房价下跌30%,有可能导致银行贷款总额的4%,也就是4.1万亿元人民币(6150亿美元)变成不良贷款。德国商业银行则表示,这种幅度的下跌可能引发4万亿元人民币的债务违约。太平洋投资管理公司(Pimco)预计,鉴于来自房地产行业的风险,不良贷款率未来几年将由目前的1.75%最高达到6%。

责任编辑:刘毅

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2016-11-08 2:53 PM
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