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新西兰人债务偏高 央行举动或雪上加霜

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【大纪元2019年05月31日讯】(大纪元记者李扪心综合报导)新西兰储备银行在本周发布的金融稳定报告中表示,新西兰人承担着巨额债务,如果严重经济衰退来临,这可能会成为一个严重问题;另外一方面,像中国这样大国的高资产价格和高债务水平,可能会造成全球金融不稳定,提高了全球经济衰退的可能性,所以新西兰必须要有所防范。

这份最新的金融稳定报告显示,虽然新西兰的金融体系具有着广泛的弹性,但依然存在风险,其中最为突出的问题,就是家庭债务和奶牛场债务普遍过高的问题。

该报告称,如果住房价格和奶牛场价格下跌的同时,家庭再拖欠房屋贷款银行就将面临巨额亏损。

储备银行将继续审查对房屋贷款的限贷令(LVR),或将在今年晚些时候决定是否给限贷令再松绑;储备银行也再次建议,各个银行要增加资本金额,以应对可能发生的危机。尽管储备银行表示,这对贷款民众的成本影响应该很小,但几大银行都在警告,它可能让贷款者每年增加数千元的还贷负担。

储备银行目前正在审议提交的提案,预计最终的措施将于年底公布。

家庭债务比收入增长快限贷令会改?

新西兰目前的家庭债务每年增长6%,虽然比2016年的9%降低了很多,但家庭债务的增长仍然快于收入的增长。

全国大约有三分之二的家庭没有房贷债务,但近40%的新房屋贷款,是贷给那些贷款额超过其年收入5倍的人,也就是说,在近期获批的房屋贷款中,有4成是贷款额与年收入的比率大于5的家庭或个人。

家庭贷款约占银行贷款总额的60%,份额最大,而奶牛 场贷款只占银行贷款总额的14%,其中大部分都是抵押贷款。

储备银行从2013年起,开始实施限贷令(LVR,贷款额与房屋价值比率限制),即自住房的房屋贷款必须支付20%以上的抵押金(首付款);而投资者(奥克兰)申请房屋贷款,抵押金必须超过房屋价值的30%。

储备银行表示,负资产风险家庭的比例已经减少。所谓的负资产,就是指贷款额已经超过了其房产价值。

“据估计,在近期房价下跌之后,目前奥克兰有近1%的房屋贷款债务处于负资产状态。然而,如果全国范围内房价严重下跌40%,就将意味着有超过一半的家庭房屋贷款债务,会面临成为负资产的风险。”

储备银行一般每六个月审查一次限贷令LVR。该报告称,目前它们仍然适用,但未来可能会进一步放松。“在过去两年里,随着家庭债务增长和房价增长的放缓,抵押贷款的标准也有所改善,LVR限制已经有所放松。”

“但金融体系仍然面临着很多家庭负债累累的严峻形势。所以,放宽LVR限制措施可能带来的影响,目前仍在评估中,但目前保留LVR限制还是明智的。如果家庭贷款风险继续逐渐下降,LVR限制也将继续稳步放缓。但这要求家庭贷款和房价增长保持在可持续水平,银行将维持审慎的贷款标准。”

新西兰房价会下跌吗?

储备银行预计,未来几年新西兰的房价将会受到抑制。但统计数字显示,目前,除了奥克兰房屋市场处于平稳状态外,全国其他地区的房屋价格仍然在持续上蹿。

房地产研究所(REINZ)发表的最新数据显示,奥克兰以外地区拥有房价涨幅最快的趋势。在截至2018年3月的一年里,整个罗托鲁瓦(Rotorua)地区的房价中位数上涨了30.1%;在截至2019年2月的一年中,房价中位数也上涨了6.9%。

REINZ表示,今年3月份有3个地区房价中位数创历史新高:

南部地区——从1年前的24万元,上涨了25%至30万元;
奥塔哥——从404,500元,上涨了21.6%至492,000元;
霍克湾(Hawke’s Bay)——从445,000元,上涨了10.8%至493,000元。

REINZ首席执行官宾迪.诺威尔(Bindi Norwell)上个月表示,新西兰总体缺乏上市房源的现状,使得房价仍在不断的上涨,她说:“3月份,全国16个地区中,有14个地区的房价中位数每年都持续增长,霍克湾、奥塔哥和南部地区的房屋价格都再创新高;全国只有两个房价中位数下降的地区,就是奥克兰和西海岸。”

数据分析公司CoreLogic也表示,“在奥克兰以外的地方,全国其他地区都增长强劲,罗托鲁瓦、南怀卡托、陶波(Taupo)、黑斯廷斯和塔拉鲁瓦(Tararua)地区的郊区,全年房价增长,都在20%以上。”

CoreLogic认为,这些地方物业价值较低,无疑是其房价快速增长的一个因素;但低利率使抵押贷款支付率能够保持在低水平,也对房价上扬提供了很大的助力;对房屋贷款门槛限制的放松,也让更多的首次买家得以进入房屋市场,这会推升房价,尤其是低端住房的房价。

另外,一直闹的纷纷扬扬的资本利得税(Capital Gain Tax)的建议在被搁置后,让那些本来想退出房屋市场的投资者们又重拾信心,重返市场。

央行担心房价下跌

储备银行的报告称,新西兰的住房市场现阶段还不存在问题,因为其他地区的住房市场规模比奥克兰市场小,而且泡沫也不像奥克兰市场那么大。

“但如果强劲的价格增长继续下去,新西兰的金融体系将更容易受到这些地区的影响。2008年的全球金融危机(GFC)显示,一些小的地区的房价可能会在危机中大幅下跌。”

悉尼和墨尔本的房屋市场最近经历了市场疲软。据报导,悉尼的房价中位数,在截至4月底的三个月中下降了3%。

但储备银行表示,澳大利亚的情况与新西兰的情况有所不同。

“近年来,悉尼和墨尔本的住房供应量有所增加,尤其是公寓的供应。相比之下,奥克兰的住房供应相对较弱,建房速度远远跟不上需求;此外,近年来奥克兰的人口增长依然强劲,而这只能让住房短缺的情况更趋严重。

“然而,澳大利亚和新西兰有一些共同因素可能会影响两国的住房市场。新西兰最大的(4家)银行是澳大利亚人拥有的,因此澳大利亚的信贷条件可能会影响新西兰。有证据显示,在2008年全球经济衰退要发生之前,房价的下行风险在发达经济体之间变得更加同步。”

银行加杠杆  家庭债务负担只会加重

储备银行还利用这份报告,重申了其要求银行增加资金以缓冲可能发生的经济衰退的危险,建议银行把一级资本从目前的最低8.5%,增加到四大银行(ANZ、BNZ、ASB和Westpac)的16%和其他小银行的15%。

西太平洋银行(Westpac)在其提交给储备银行的提案中表示,这项增加银行最低资本金额的拟议,将导致抵押贷款的房主们的成本大幅提升——这意味着奥克兰家庭的平均抵押贷款,每年将在原来的基础上,再多支付6,000元的利息。这会使一些原本就被房屋贷款压得喘不过气来的家庭,感到更难负担。

新西兰央行认为,这项建议只增加房屋贷款成本20至40个基点即0.2-0.4%,而且这一数额将在利率变化的“噪音”中消失,但西太平洋银行表示,央行大大低估了这项提议的成本,他们预计将增加超过100个基点,即1%。

西太平洋银行在其提交的反馈文件中,附带了一个图表,显示全国主要地区的民众,在各个银行提升资本金额之后,可能会因为银行贷款利率增加1%,而面临的额外房屋贷款。

责任编辑:上官翎

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