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英国一投资基金公司禁止取钱 怎么办?

伍德福德。(woodfordfunds.net)

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【大纪元2019年06月16日讯】(大纪元英国记者站报导)以钱生钱,这是许多人的愿望。近些年,许多英国人都把自己的余钱拿出来投资,有人投资于房市,有人投资于股市和基金。但是近日一家基金公司禁止投资者取钱的消息让人震惊,人们开始重新考虑投资的风险。

进入6月以来,英国金融业最具爆炸性的消息莫过于明星管理人尼尔•伍德福德(Neil Woodford)宣布暂时禁止他管理的一家基金的投资者取钱。这类事情此前从未发生,这促使人们重新考虑投资的风险问题。

6月3日,伍德福德股权收入基金(Woodford Equity Income Fund)宣布,禁止投资者出售、购买和转移股份至少28天。

这家基金发表的声明说,尽管在此期间他们的投资可能会有涨有跌,但是投资是安全的,只是暂时禁止交易。而且在此期间,基金管理公司仍然会向投资者收取费用。

为何基金暂停交易

伍德福德投资管理公司发表的声明说,暂停基金的交易是为了“保护”投资者。

伍德福德股权收入基金成立于2014年,在2017年5月达到最高峰,当时基金的价值达到102亿镑,但是这一年下半年,基金开始走下坡路。

近几个月,大批投资者开始撤走投资,金额远超过新进来的投资。据金融数据公司Morningstar的统计,5月份四个星期内,基金的价值减少了5.6亿镑,目前基金的价值只有37亿镑。这让伍德福德担心如果这种情况继续下去,他的公司可能无法承受。

基金公司通常保留相当于总基金价值1%至5%的现金储备,以应对投资者有可能撤资的情况,但是当大量投资者开始撤资,基金就只能出售股份来获得现金。

这种情况下,通常基金公司会出售大公司的股份,因为这些股份容易出手,这意味着留在手中的就只是一些中小公司的股份或者未上市公司的股份了,这些股份出手比较困难。

所以,如果继续允许大量投资者撤资,基金管理者可能需要减价处理手中的股份,而这对于剩余的投资者是不利的。

为何大量投资者出走

伍德福德的风格是逆势投资,也就是投资于不受市场欢迎、价格被低估的股份,而且是长期投资,以期待这些股份将来会升值。

投资公司Willis Owen的一位投资专家表示,进行逆向投资的基金会经历一段时间的低迷,而伍德福德近些年的投资都是集中于英国脱欧之后的复苏,但是现在脱欧陷入僵局,因此他的投资无法看到效果。

而且伍德福德本人亲自投资的几支股票表现欠佳。建筑公司Kier的股票在6月初大跌了41%,而伍德福德是这个公司最大的投资方,拥有20%的股份。自从2018年8月伍德福德开始投资这家公司至今年5月,它的股价已经跌了68%。

伍德福德投资的其余几家公司,比如Provident Financial、AA和Capita的股价也都大幅下跌了七成至八成。

伍德福德表示,暂停交易期间,他打算重新组织投资结构,会抛售一些未上市的股票,解决流动资金的问题,然后购入FTSE100的股票。

基金公司暂停投资者取钱的事情非常罕见,但是投资总是有风险的,尤其是当一家投资公司需要投资于不流动的资产,同时却要能够向投资者提供流动资金。

投资公司AJ Bell的一名经理说:“当有钱进来的时候,(流动资金)从来都不是问题,但是当市场情绪变化的时候,它可能会让投资者受到很大的影响。”

投资者赔钱

据统计,2014年伍德福德的基金开始运作的时候,投入1,000镑的人,现在的投资额仅剩下985.80镑。

在2016年看到其它投资公司推荐伍德福德而开始投资的人,当时投入1,000镑的话,现在只剩下810镑,赔了190镑。而在这一年里把钱投入到另外一家基金公司MI Chelverton UK Equity Growth的人,现在可以获利665镑。

股权收入投资(equity income investment)是把投资者的钱在股市进行投资,然后利用股市的分红来向投资者提供相对稳定的收入。但是现在这种基金的前途已经受到质疑。

曾经在伍德福德基金投资的一些个人向媒体披露,他们根本就没有赚到钱。

家住伯明翰的退休老人亚当斯(Paul Adams)对BBC表示,伍德福德的基金被暂时冻结之前,他刚刚赔钱卖了这个基金的股份。

他说:“因为他的名声,我向他的三支基金投资了。但是经过这几年,我的投资减少了33%。通过伍德福德,我一点钱都没有赚到。”

另一名投资者32岁的泰勒(Robert Taylor)对BBC表示,他此前从未听说过基金公司可以这样暂时冻结人们的账户。

他说:“此前他们没有说清楚这种情况会发生。这真让人感到沮丧。我有一个个人储蓄存款的定期储蓄账户,大约六个月之前修改了投资目录,不再向伍德福德投资了。当时我没有出售那些股份,因为我想他最终会改善。现在看起来不是这样了,但是我没法改变想法了。”

肯特郡政府2.63亿镑被困

伍德福德基金的大投资者甚至包括英国一些有余钱的地方政府和养老金基金。肯特郡政府目前在这家基金的投资额是2.63亿镑,但是无法把钱取出。

这个政府发表的声明说:“星期一(6月3日)发表的有关投资基金被暂停的声明在我们的预料之外。肯特郡政府作为这家基金的主要投资者,感到非常失望,我们没有接到预先通知。我们不知道暂停交易的决定是否跟我们要取钱的决定有关。”

暂停取钱期限可能会更长

一些专家担心,28天可能不够,伍德福德有可能会进一步延长投资者禁止取钱的时间。

金融顾问公司Chase de Vere的特许金融策划师康诺利(Patrick Connolly)表示:“那些留下的人现在被困住了,我们不知道会被困多长时间。我们对于现有投资者的建议是不要惊慌。他们现在什么都做不了,只能是观望和等待。”

业内人士认为,投资于伍德福德基金的投资者血本无归的可能性不大。这家基金暂停取钱是因为流动资金问题,而不是他们投资的公司处于倒闭的边缘,除非它投资的每家公司都同时倒闭了,投资者才会一分钱都不剩了。

当资金重新开放、伍德福德完成重组投资结构的时候,会再度允许投资者取钱。

而且就算最糟糕的情况发生,投资者还会受到金融服务赔偿项目(FSCS)的保护,保护金额为8.5万镑。

不要盲目相信明星

伍德福德无疑是英国基金管理业的一位明星。他曾经在英国大型投资管理公司Invesco Perpetual工作26年,管理那里的股权投资部门。

2014年,他创办了以自己的名字命名的基金管理公司。这家基金公司创办的第一年,成绩确实非常骄人,投资收益率高达18%,而当时伦敦证券交易所的股份平均涨幅为2%。

英国媒体的评论认为,但是正因为他在行业内享有的类似明星的名声,让他感到自己是传奇人物,变得自大。

他开始不顾基金投资的一贯原则,那就是将投资者的钱分散投资于多支股票,而是砸大钱购买了几支股票,如上文所述,这些股票表现欠佳,导致他赔了很多钱。

而他投资的另外一些公司则是新兴的小型科技公司。这些公司还没有成为上市公司,如果成功,确实能够赚大钱,但是如果公司出了问题,那么他们的股份可能会立刻一文不值。而且出售这样的股份也不容易,买主需要有大量的现金。

获得钜额分红

《每日邮报》的报导披露,在过去的四年里,伍德福德和联合创办伍德福德基金的纽曼(Craig Newman)一共从这个基金拿走了9,680万镑的分红和利润。

这篇报导的评论认为,如果伍德福德真的如他自己宣称的是对不受欢迎的或者被低估价值的股票进行长期投资,那么他就不应该如此快速地为自己捞钱。

他给自己分红大概是因为在基金投资这样动辄金钱以亿计的部门,这点儿钱在基金管理人的眼里只能算是零头。

跟英国最大股票公司关系密切

伍德福德的基金管理公司跟英国最大的股票经纪公司Hargreaves Lansdown关系密切,因此连累对方的股价大跌,上周仅三天的时间市值就蒸发了16亿镑。

在Hargreaves Lansdown的平台上有多达120万名投资者。伍德福德的基金受到它的推荐,因此投资者通过后者向伍德福德的基金投入了6.2亿镑。此外,Hargreaves Lansdown还直接向伍德福德股权收入基金投入11亿镑。

Hargreaves Lansdown此前将福德福德的基金列为他们向普通投资者推荐的50家基金之一,直到6月3日才将它拿下,而此前伍德福德的基金已经赔钱一段时间了。因此饱受投资者的批评。

有业内人士认为,这两家公司的关系过于密切,甚至Hargreaves可能会不敢从伍德福德的基金撤资,以免引发恐慌。

监管机构受批评

伍德福德可以暂停投资者取款,这件事让人们意识到投资的风险,并且批评金融监管部门没有警告人们,在一些情况下,投资于基金的人可能无法把钱取出。

曾经在英国政府担任金融部门国务大臣的迈纳斯勋爵(Lord Myners)对BBC表示,金融行为管理局(FCA)没有看到出问题的迹象,就像是警匪片里的警察,总是在案件发生过后才赶到现场。

他还透露,监管伍德福德的基金的公司Link Fund Solutions是由伍德福德指派的,而这是英国基金管理行业的常规做法,这个部门“反对独立的监管人员,这样没有人监督这些基金管理人”。

但是,金融行为管理局的声明说,他们了解伍德福德基金的问题,并且知道了伍德福德要暂停基金的决定,而且“没有批准”。

如何投诉

如果你在伍德福德股权收入基金投资了,并且对于他们暂停交易的做法不满,你可以首先向伍德福德投资管理公司提出投诉。

如果你对于暂停交易的事情有疑问,可以拨打电话进行询问,号码是0333 300 038,也可以写电邮,地址是info@woodfordfunds.com。

如果你没有得到想要的答案,你可以向金融仲裁服务(Financial Ombudsman Service)提出投诉,号码是0800 023 4567,也可以写信,地址是Exchange Tower, Harbour Exchange, London E14 9SR。◇

责任编辑:文婧

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