【大纪元2019年07月30日讯】大陆居民的资金杠杆率快速上涨,在2018年,部分城市的杠杆率超过了100%,对经济增长带来隐患。
据大陆第一财经报导,目前“杠杆率”的统计比较常用的有两种:一是住户贷款余额/GDP,比如去年11月央行发布的《中国金融稳定报告(2018)》(下称《报告》)中,各省份的“住户部门杠杆率”就是使用的这一算法;另一种是住户贷款/住户存款,即住户存贷比或居民资金杠杆率。
《报告》提供的数据显示,2008年,大陆住户部门杠杆率为17.9%,到2017年末已经达到了49%,南方城市的杠杆率普遍高于北方城市。
数据显示,2018年,29座城市(包括北上广深,杭州、厦门、成都等主要二线城市,保定、中山、威海等三线城市)的住户贷款余额、住户存款余额以及住户部门杠杆率、居民资金杠杆率等多个指标显示,有11个城市超过了国际平均水平的62.1%,有5个城市超过了80%,属于高杠杆行列。其中,杭州达到了103.2%,厦门以96.3%位居第二,温州以91.1%位居第三,海口和深圳也都超过了80%。
从居民资金杠杆率来看,有8座城市超过了100%,分别是厦门、深圳、杭州、南京、合肥、珠海、苏州和广州。其中,厦门的居民资金杠杆率高达172.2%,深圳以144.4%位居第二,杭州以136.7%位居第三。
综合两个杠杆率指标,厦门、深圳和杭州的杠杆率位居前三。主要原因在于城市房价高、上涨快,南京、合肥、苏州和珠海的居民资金杠杆率也都超过了100%,而这些城市也是近年来房价较高的城市。
有日媒日前透露,大陆2018年家庭债务总额占收入总额的比例达到53%,增速为全球主要经济体之冠,而中国家庭债务占可支配收入比率达120%,即中国家庭负债入不敷出,该比例比不喜欢存钱的美国人多出20个百分点。在1980年代日本经济处于泡沫时,家庭债务占可支配收入比例曾达70至120%,与目前中国情况类似。当日本经济泡沫爆破时,经济便悬崖式下滑,即使大幅减息及放水也无济于事,并带来长久痛苦。
而在大陆,居民把高杠杆的资金投入到楼市以后,极大影响了居民的消费。以深圳为例,2012年,深圳的社会消费品零售总额仅次于北京、上海、广州,位居全国第四,但到了2018年,深圳仅位居全国第七,排在重庆、武汉和成都之后。其中,深圳居民将更多资金用于购房投资是一大因素。2018年,深圳的住户贷款余额达19,942.95亿元人民币。
中共央行近日发布的《中国区域金融运行报告(2019)》显示,控制人均可支配收入、社会融资规模等因素后,居民杠杆率水平每上升1个百分点,社会零售品消费总额增速会下降0.3个百分点左右。
恒大研究院院长任泽平分析认为,居民杠杆的过快上升将带来银行资产恶化、金融风险积聚以及抑制居民消费增长等不良影响。
责任编辑:刘毅