退休投资第一秘诀:巴菲特90/10法则

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【大纪元2022年04月15日讯】(Deanna Ritchie撰文/高杉编译)就我个人而言,我在接受建议方面很挑剔。例如,即使你是我最好的朋友或我很尊敬的家人,如果我需要接受根管治疗,或者想为汽车更换发动机的话,我也不会去向你寻求建议。当然,如果你是一位牙医或机械师,那就是另一回事了。

在钱的问题上,道理也是如此。我为什么要听取那些自己仍在借钱享受生活、投资亏损或根本没有退休计划的人的理财建议呢?
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然而,当涉及到个人理财的问题时,我认为,我们都应该听听一个人的建议。这就是“奥马哈先知”(Oracle of Omaha)——沃伦‧巴菲特(Warren Buffett)先生。具体来说,就是他谈到的,为退休人士提供的第一投资建议:90/10法则

沃伦‧巴菲特90/10法则

作为全球最成功、最知名的股市投资者之一,巴菲特为那些想最大化退休储蓄的人提供了一些建议。

他在2017年接受CNBC的《On The Money》节目采访时建议说:“持续购买低成本的标准普尔500指数基金(S&P 500 low-cost index fund)。我认为,这在任何时候都是最有意义的事情。”

尽管市场波动不断,他还是建议说,应坚持到底。巴菲特还就此补充说:“无论情况好坏都要买进,尤其是在情况不好的时候。”

让我们回到2014年,当时,这位伯克希尔‧哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)的董事长兼首席执行官描述了他的指数化投资方法,并称之为90/10法则。

巴菲特在2014年写给股东的信中说:“我给受托人的建议再简单不过了:将10%的现金投入短期政府债券,将90%投入成本超低的标准普尔500指数基金,我建议投资先锋(Vanguard)基金。”“我相信,该信托带来的长期成果,将会优于大多数投资者的——无论是养老基金、机构还是那些雇用了收费很高的基金经理的个人。”

了解90/10法则

如果你不像巴菲特那样有经验,那你可能很难理解他的这个投资建议。要完全理解这个建议,你必须先知道指数基金是什么。

指数基金是一种被动管理的基金,它是一种追踪基准指数的共同基金或交易所交易基金(ETF)。虽然直接投资于指数是不可能的,但你可以投资于指数共同基金或指数ETF。

巴菲特建议找一只追踪标准普尔500指数的指数基金。标准普尔500指数选取了美国最大的500家上市公司。只要这些公司的股价上涨,指数基金也会如此。根据巴菲特的建议,你应该将90%的退休基金投资于股票型指数基金。

那剩下的10%呢?巴菲特推荐投资短期政府债券。与其它投资相比,投资这种为政府项目融资的金融债券,其风险相对较低,当然利率也较低。

此外,这类短期投资的成熟期不到五年。投资债券可以帮助减少总体投资的风险,并提供多样化的投资组合。除了提供稳定的股息、利息支付和资本安全外,由于提供了固定收入,所以债券能够提供的流动性更强。

90/10策略的变化

对该问题,莉安娜‧凯莉(Leanna Kelly)对“U投资”(Investment U.)表示:“就像大多数投资哲学一样,90/10规则并不是一成不变的。事实上,巴菲特自己也建议,在投资时要考虑风险承受能力和年龄。”

正因为如此,90/10法则的变化幅度甚至可以达到70/30。莉安娜还补充说:“根据经验,90/10的比例是希望一年投资一次的投资者们的理想选择。”与此同时,按照70/30的比例进行分配的人,往往其投资跨度较短。这样分配后,他们就会减少在股票上投入的资金。

她表示:“在如何投资方面也存在一些细微差别。”例如,标准普尔500指数并不是唯一可用的指数。希望承担更多风险的投资者,可以选择像罗素2000(Russell 2000)这样的指数,并用T-Notes和高等级企业债券来抵消风险。

总的来说,你可以根据自己的风险承受能力来定制一个90/10(或类似的)的投资策略。

下面是按年龄列出的退休储蓄建议的细目。我们整理了一些帖子,这里是关于如何做到在55岁退休的一些内容。

取消基金费用

你应该避开那些收费很高的经理人,因为他们的费用会侵蚀你的利润,让它们变得毫无意义。此外,定期投资会产生大量的费用,而这些费用很快就会越积越多。从长远来看,即使是很小的百分比也可以产生大量的费用。

想像一下,一个25岁的年轻人,他有一个25,000美元的退休账户。他每年增加10,000美元的投资,并获得7%的回报率,目标是在40年后退休。假设他只支付百分之一的经理人费用,那么这笔费用将在未来40年中,花掉他将近60万美元。

如果他能够像巴菲特所建议的那样,投资成本较低的基金,那么这个人在退休时可以多赚近34万美元,节省近20万美元的费用。

投资后不管

如果你遵循沃伦‧巴菲特的90/10法则和指数投资法,就不必去担心手中投资组合的再平衡问题。使用这种策略,你也不必再担心市场波动和投资组合的再平衡问题。可谓是“投资后不管”。

巴菲特的投资策略有哪些弱点

尽管巴菲特的退休投资建议广受欢迎,而且可能很有效果,但仍有投资者对之提出了批评。

批评者所指出的巴菲特退休投资策略的弱点包括:

• 如果一个投资组合中只使用指数,而没有很大权重的债券,那么往往会错过一个最重要的事情,这就是多元化。为了实现更好的增长和更低的风险,金融专家通常会推荐对不同领域进行组合投资。至少,这其中包括股票、债券、黄金、房地产和国际基金等。这种多样化能够帮助减轻市场波动带来的影响。原因是,在某一个方面的投资下跌时,可能在另一个方面的投资会上升。

• 许多财务顾问还认为,沃伦‧巴菲特的策略更适合高风险投资者,或者是年轻投资者,因为他们有更多的时间去弥补可能发生的损失。因此,对于年龄较大的投资者而言,这个方法可能并不理想。其中一个原因就是,如果经济衰退来袭,一个90%都是股票的投资组合,可能会对那些临近退休的人产生灾难性的影响,因为指数基金会追踪基准指数。

你适合巴菲特的投资战略吗?

投资市场是你无法控制的。然而,你确实可以控制你所支付的费用。在很多情况下,高收费并不一定意味着会带来更高的回报。所以,如果你正在为你的401(k)计划或其它退休账户选择投资项目,那就去寻找费用较低的指数基金。

一般来说,你应该询问你的财务顾问,他所收取的费用是多少。如果你支付的费用超过1%,那你可能就花了过多的钱。就像购买其它东西一样,评估一下,你所花的钱能买到什么。

最后,只有当你的财务状况很复杂时,支付更高的费用才会更有意义。如果在早期,你的账户余额相对较低,你可能需要考虑使用机器人投资顾问。

更重要的是,试图击败市场并不是一个好主意。根据调查,随着时间的推移,你的投资业绩将在一定程度上反映出整个市场的表现。因此,向那些试图跑赢市场的专业投资顾问支付高额费用,可能并不值得。

巴菲特的退休建议的一个特点就是:简单。和你信任的财务顾问一起工作,创建一个适合你的风险承受能力的退休投资计划,这会是一个好主意。虽然并不是绝对的,但巴菲特的退休投资建议,很可能会适合你和你的退休目标。

关于巴菲特退休投资策略的常见问题

1. 巴菲特的退休投资建议具体是什么?

巴菲特建议大多数投资者,将长期投资组合的90%配置在标准普尔500指数基金上,另外的10%多样化投资到短期债券基金上。

2. 投资指数基金有什么风险?

巴菲特的方法并非没有遭到批评。迈克尔‧刘易斯(Michael Lewis)的《大空头》(The Big Short)一书及电影的主角迈克尔‧伯里(Michael Burry)对此表示,对指数基金的投资正在制造泡沫。

伯里解释说:“像大多数泡沫一样,它持续的时间越长,崩盘的后果就越严重。”他强调,“被动型指数基金的肮脏秘密——无论是开放式、封闭式还是ETF——在于它们所模仿的指数内证券的每日美元交易价值分布。”

基本上,伯里认为,大量现金流入指数基金已经导致股价发生扭曲,就像21世纪初的次级抵押贷款危机前一样。

《傻瓜投资指南》(Motley Fool)的撰稿人基思‧斯贝茨(Keith Speights)表示:“一些投资者可能会对这些警告感到担忧,因为这些警告来自一个预测了次级抵押贷款泡沫的人,而次级抵押贷款泡沫导致了2008年和2009年的市场崩溃。”

他提出了问题并自己回答说:“伯里是对的,而巴菲特是错的吗?我不这么认为。”

尽管指数基金越来越受欢迎,但指数基金(共同基金或交易所交易基金)所包含股票的占比相对较小。虽然股市有下跌的可能性,但不会是因为指数基金泡沫导致。

然而,巴菲特是一个长期投资者,而且他一直都是。根据他的观点,投资于标准普尔500指数基金是对美国未来的长期押注。巴菲特自己说,美国的经济体系“释放了人类的潜能,这是任何其它体系所没有的,而且还将会继续如此”。

3. 沃伦‧巴菲特还有什么其它的投资建议吗?

以下是沃伦‧巴菲特的一些名言。这些名言和90/10法则一起,可以在各种各样的情况下,帮助投资者获得财务自由,享受舒适的退休生活:

• 投资不是游戏。“我认为,在一定程度上,是一个非常富裕的社会奖励了那些知道如何利用,尤其是知道如何利用美国公众和全世界公众的赌博本能的人——这并不是最能令人感到钦佩的那种成就。”

• “如果你不打算将某只股票持有10年,那么也无需考虑去持有它哪怕10分钟。”长期投资带来的诸多好处怎么说都不为过。它使你无需针对短期波动不断做出反应,一直持有你的投资,直到它到期为止。这样你会获得财务上的增长,同时使风险降低。如果你进行长期投资,你的风险就会降低,财富出现增长的机会也会增加。

• 你无法跑赢标准普尔500指数基金。“我推荐标准普尔500指数基金。我从来没有向任何人推荐过伯克希尔(的股票),因为我不希望人们去买它时,以为我在引导他们什么。在我死后,我会为我那时的遗孀留下一只基金,其中90%将投入标准普尔500指数基金。”

• “请记住,股市是一种躁狂抑郁症。”绝对不要让你的情绪影响你的股票投资决策。市场是不可预测的,而且极不稳定。你可能在几天之内就赚到钱并将之再赔掉。从长远来看,做出短期投资的决定可能不是最好的选择。换句话说,与其惊慌失措地或匆忙地做出决定,不如进行深思熟虑的、理性的、明智的投资。

4. 是时候找个新的财务顾问了吗?

沃伦‧巴菲特表示:“投资的第一条规则就是不要亏本。投资的第二条规则就是不要忘记第一条规则。这就是所有的规则。”

投资顾问可能并不总是会遵循这一规则。毕竟,经济会出现衰退。没有人能每次都打败市场,即使是巴菲特本人。那么,你什么时候会知道,是时候换一个新的顾问了?

有两个危险信号就是,你经历了亏损,或者你的投资一直表现不佳。此外,你还应该考虑,你的顾问是否在按照你的期望和目标进行投资。

原文:“The 90/10 Rule – Warren Buffett – #1 Money Savings Tip for Retirees”刊于Due博客网站。

(《大纪元时报》不提供任何投资建议。)

责任编辑:李缘#

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