美联储对抗通胀 将如何影响美国人

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【大纪元2022年09月11日讯】(大纪元记者高杉编译报导)美联储主席鲍威尔在上个月向美国人发出了警告,称由于央行将继续努力打击通胀,对抗高物价的斗争“将会带来一些痛苦”。

杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在8月份表示:“虽然更高的利率、更慢的经济增长和更疲软的劳动力市场条件,将能够使高企的通货膨胀率下降,但它们也将给美国的家庭和企业带来一些痛苦。”

在今年,美联储已经连续四次加息,希望抑制物价上涨。

当美联储提高利率时,贷款成本将变得更贵,而且更难以获得,同时也使得储蓄变得更受欢迎。提高利率的目的,是使消费者和企业将花钱的愿望降低到一定的水平,从而使企业不会再继续提高其商品和服务的价格。

换句话说,美联储希望将对商品和服务的需求降低到接近供应的水平。而供应已经由于COVID-19疫情、乌克兰战争和其它冲击造成的障碍而减少了。

在一个理想的愿景里,美联储可以逐步提高利率,既足以使通货膨胀率下降,又不会使经济放缓。但经济学家普遍认为,通货膨胀率已经上升得过高,以至于美联储已不可能在不造成某些困难的情况下使其降下来。

前美联储研究主任克劳迪娅·萨姆(Claudia Sahm)在谈到高通胀问题时评论说:“我们正在承受一种覆盖面非常广的痛苦,这非常不受欢迎,因为它涉及到每个人。而只有一小部分人愿意为降低通胀去付出代价。”

她还表示:“那些将为美联储抗击通胀而付出代价的人,那些因此感受到痛苦的人,都无法坐在桌前作出决定。”

以下是美国人可能因此感受到“一些痛苦”和压力的三种方式。

工人将失去权力和保护

美联储的快速加息,将结束工资方面两年来的快速增长、创纪录的职位空缺和低得惊人的裁员率。

美国8月份仍增加了31.5万个工作岗位,工资在过去一年里增长了5.2%。但经济学家预计,就业增长将放缓,失业率将上升,因为企业会感受到更高利率所带来的压力。

这意味着,许多尚未得到加薪的工人,不会再得到加薪。而且其它薪酬更高的就业的选择,可能会变得更少了。

安永-博智隆(EY-Parthenon,原“帕特侬”)的首席经济学家格雷戈里·达科(Gregory Daco)在上周的一份分析报告中写道:“过去,企业会在经济活动开始放缓的第一时间,就迅速裁掉多余的劳动力。而在疫情之后,他们的第一个反应是减少招聘。”

美联储官员希望企业能够放慢招聘速度,既足以遏制通货膨胀,又不至于迫使企业裁员。即便如此,萨姆警告说,美国的经济可能还需要几个月,才能感受到美联储的行动所带来的全部压力。

他指出,这个延迟的影响意味着,在实施最终导致经济减缓的措施过程中,美联储可能会动作过大。而且在为时已晚之前,无法意识到这一点。

萨姆指出:“当通货膨胀率下降时,作为消费者的我们,肯定所有人都会受益。但为了让这一数字下降,我们中的一些人,尤其是工人,将因此受到伤害。”

萨姆还补充说,那些面临风险最大的人,是相对较新的雇员,以及通常具有持续较高失业率的群体,包括美国非裔、西班牙裔、未受过大学教育的工人和残疾人士。

萨哈姆说:“对于非裔和棕色人种,以及低工资工人来说,对抗通货膨胀所带来的痛苦将是严重的。”

企业更难成长和扩张

随着美联储从经济中抽走消费支出,小企业主尤其将会面临严重的困境。

销售放缓和更高的借贷成本,可能会使一些公司不仅难以对劳动力进行投资,而且也难以对他们的实际运作及设备进行投资。

达科对此写道:“虽然美国企业对前景保持乐观,企业财务状况普遍健康,但最终,需求方面的不确定性会增加。持续的通货膨胀,市场波动和利率上升,将导致企业实施更保守的招聘和投资策略。

这部分是设计好的,因为美联储希望减少对日益昂贵的商品和服务的需求量。但是,如果没有大企业的实力和规模来抵御风暴,较小的公司以及那些债务负担较重的公司,可能会面临巨大的困难。

更高的房屋月供,更慢的房屋销售

房主和买家也都将感受到,美联储在整个住房市场对抗通货膨胀时所带来的痛苦,因为更高的利率减缓了销售,并迫使上市价格下降。

根据房地产经纪公司Redfin的数据,美联储的加息导致抵押贷款利率在过去12个月里几乎翻了一番。30年期贷款的平均利率在本周达到5.89%。利率的稳步攀升将中位价房屋的平均月供推至2,337美元,比一年前的1,664美元增长了40%。

希望出售房屋的房主可能会发现,希望买房的报价变得更少了,并可能被迫降低他们上市之初的要价。这与十多年来断断续续的房价增长趋势形成了鲜明对比。

根据Redfin的购房者需求指数(Homebuyer Demand Index),购房兴趣在过去12个月里下降了11%。该指数衡量的是,向该公司的房地产经纪人提出参观房屋,以及其它服务请求的数量。截至9月4日,看房活动也比今年年初下降了38%。

房地产经纪公司Redfin的首席经济学家达丽尔·费尔韦瑟(Daryl Fairweather)对此表示:“住房市场在每年的这个时候都会降温,但在今年,我预计,秋天和冬天会特别冷清,因为销售状况比往年更为枯竭。”

责任编辑:李缘 #

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