资金灵活配置 善用类货币基金

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【大纪元10月9日讯】(自由时报记者王忆红/专题报导)随着股市重回前波高点,预期短线震荡亦将加剧,联邦投信表示,投资人可重新检视手中资金配置情形,并建议投资人可善用类货币型基金流动性佳的优势,以作更灵活的调配。

联邦投信指出,由于类货币型基金主要以持有短期票券、附买回交易及存款为主,对机构法人或高资产客户而言,有如活期性存款资金。不仅具有随时可变现的流动性佳特色,目前平均收益率也多在1.5%以上,是投资人资产配置中不可或缺的商品之一。

自国内债券型基金陆续转型为类货币型基金及固定收益基金之后,类货币型基金由于结合货币的高流动性及高于活存收益率的双重优势,成为机构法人以及高资产的客户短期资金调度的最佳工具。

不过,今年股市行情大好,投资人不仅积极投入股市,股票型基金规模也大幅增加,使得类货币型基金规模一路缩减。根据投信投顾公会资料,2006年12月底时,类货币市场基金仍在1.044兆元左右的规模,至今年6月底时,仅剩8,200亿元左右,缩水幅度超过20%;至于随7月下旬全球股市开始出现修正,资金也有回流现象,8月底时类货币市场基金规模回升至8,700余亿元,足足增加了超过500亿元。

例如联邦投信旗下的联邦债券基金,截至2007年9月底止,投资组合中附买回交易占约45%、短期债券10.3%、定期存款及活期存款部位12.2%,具有十足的流动性;且该档基金于日前调降管理费及保管费率,对基金收益率将有明显正面助益。

联邦投信指出,央行日前宣布升息半码,市场普遍弥漫着央行将维持升息步调的预期心理,不过,由于目前市场资金情形依旧宽裕,短期利率波动变化不大,反倒是公债市场利率的波动增加,呈现区间震荡的格局。

(http://www.dajiyuan.com)

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