【大紀元2013年08月01日訊】（大紀元記者嚴海綜合報導）10年前，美國監管部門通過一項法律，允許銀行在金融市場之外購買銷售商品、運輸和儲存石油和金屬的公司。從那時起，各銀行的大宗商品業務開始增長。這在很大程度上被人們所忽視。但這種情況似乎正在改變。
日前，《紐約時報》指責高盛利用其位於底特律的倉庫網路以減緩鋁的全球供應鏈，以提高其從業主處收取的租金，並哄抬世界各地的鋁價。
上週四（25日），摩根大通（JPMorgan Chase）支付4.1億美元以了結聯邦能源監管委員會（Federal Energy Regulatory Commission）對該銀行的指控。摩根大通被指控使用電廠操縱加州和密歇根州的電力市場。《華爾街日報》表示，美國強硬的參議員萊文（Carl Levin）已發對華爾街商品業務的調查。
加重銀行「大到不能倒」份量 或可影響整體經濟
迄今為止的審查一直聚焦銀行是否使用商品業務以來影響商品價格，而從中得益。但是，銀行在核心商品行業的基本運作增加了它們影響經濟份量，以及它們「大到不能倒閉」的份量。而在另一方面，大宗商品業務容易受價格波動影響，而且石油和天然氣領域存在潛在的環境災難。這增加了銀行所承受的風險。
研究機構格雷厄姆費舍爾（Graham Fisher）總管羅斯納（Josh Rosner）表示：這肯定會增加系統性風險。該公司在次貸危機發生前就早已向公眾提出警告。
摩根士丹利陷於實物商品交易最為深
高盛在哥倫比亞擁有煤礦和一條運送煤炭到港的鐵路。但是，在華爾街所有銀行中，摩根士丹利最為深陷於實物商品業務當中，而且最為專注於石油運輸。
《福布斯》雜誌表示，如果摩根士丹利所持有的石油倉儲及碼頭業務TransMontaigne 是一個獨立企業，它會是美國第17大私人公司。該公司擁有2萬名員工，並在2012年擁有140億美元的營收。
摩根士丹利（Morgan Stanley）的一家全資附屬公司每天都從其49個石油輸出端將30萬桶汽油裝上卡車，然後被運送至全美各地。這些石油輸出端的總庫容為2,670萬桶。另外，該公司也是郵輪燃料的主要供應商。它已擁有一條長達67英里的管道將汽油從密蘇里州運至阿肯色州。
摩根士丹利的另一部門則是蒙特利爾最大港口、波士頓一家發電廠和在中西部地區長達6,000英里的天然氣管道的管理合夥人。最關鍵的是，該銀行擁有一支具有115艘船隻和油輪船隊49％的股份。該船隊是運送「石油成品」的最大獨立艦隊。石油成品為天然氣、柴油、船舶燃料等。
摩根士丹利還擁有油輪公司Heidmar的49％股份。Heidmar和TransMontaigne一樣，專門經營汽油產品和其他成品油。與其他投資銀行相比，摩根士丹利在石油市場特定領域的資產集中可以帶給其資訊優勢。在上周參議院有關華爾街和其商品業務所舉行的聽證會上，參議員布朗（Sherrod Brown）表示，人們非常擔心摩根士丹利將利用其商品業務影響市場價格。
有意遠離高風險業務 但營收數據誘人
摩根士丹利的債券和金融交易業務普遍落後于其華爾街對手。但摩根士丹利的大宗商品業務則讓其業績看上去更好。在2012年，100億美元（或該公司整體營收的約三分之一）來自于債券和大宗商品部門。
目前並無證據顯示，摩根士丹利已使用其商品業務來操縱價格，或進行其他不當業務。一名摩根士丹利發言人拒絕評論該公司是否正在計劃退出商品業務。他表示，位於蒙特利爾的港口及其他資產由摩根士丹利投資基金（Morgan Stanley investment fund）所購買，並由該公司客戶所擁有，而非摩根士丹利的財產。
但是，摩根士丹利有時似乎因其商品業務而感到不安。在2012年，摩根士丹利首席執行官高曼（James Gorman）領導該公司遠離華爾街一些風險較高的業務，並向資產管理靠近。
他曾暗示，該銀行可能出售其商品業務。但目前為止，還沒有交易發生。在2013年6月，該公司取消了30個有關農產品和歐洲電力市場的交易員工作位置。但是，這些僅占其大宗商品業務人員的10％。
目前摩根士丹利正努力向投資者們展示，在新法規施行下，該公司仍可以提高利潤。為此，該銀行可能會發覺很難退出商品業務。摩根士丹利並不將TransMontaigne、Heidmar或其他商品業務的營收與其他業務區分開來。相反，它將這些營收與其債券銷售和交易業務營收歸攏在一起。
（責任編輯：王樺）
