【大紀元11月19日訊】(美國之音記者黎堡18日報導) 中國新的領導人即將面臨的許多經濟問題當中，最嚴重問題之一當數中國金融系統的龐大壞賬。中國四大國有銀行的壞帳、也就是收不回來的貸款總額已經相當於國家一年國內生產總值的百分之四十，這個比例已經遠遠超過深受銀行壞帳困擾的日本，但是中國的老百姓似乎一點也沒有大難臨頭的感覺。
中國的四大國有銀行分別是中國銀行、工商銀行、建設銀行和農業銀行。按照目前中國官方的說法，這四家銀行的累計壞帳已經接近國內生產總值的百分之三十。如果把前兩年從銀行轉移到資產管理公司的不良資產也加在一起，國有銀行的壞帳總額大約是四千五百億美元，相當於國內生產總值的百分之四十，大大超過日本百分之十左右的銀行壞帳規模。
*國家操縱 金融發展不健全*
海外經濟學家從日本的銀行深受壞帳問題困擾的情況來分析，認為中國的金融系統也必將遇到嚴重挫折。不過，目前中國的經濟學家說，中國的情況很不一樣。商德文是北京大學經濟學教授。他說，目前中國經濟發展很快，國民存款和外商投資掩飾了銀行嚴重的壞帳問題，而且中國金融系統的最大特點是，它並不是海外經濟學家們通常所研究的一個實實在在的金融系統，而是一個隸屬於國家的機構，在目前的體制下不會發生金融危機。他說：[中國現在的金融還不能算是真正的金融，實際上是國家財政部出納庫或者金庫。中國改革二十年，但金融方面進展非常慢，主要是由國家壟斷，國家又讓它壟斷。]
香港光大控股公司研究部董事周八駿也認為，由於國有企業的改革還沒有完成，中央政府現在還不會切斷確保國有企業生存的國有銀行這條紐帶。周八駿說：”[中國金融體制改革到現在為止還沒有進入到四大國有銀行真正實質化地走向市場化的階段。換句話說，四大銀行的不良資產貸款主要是對著國有企業來的，國有企業的改革還沒有真正走入現代企業制度。所以現在處於一個體制改革沒有完成的階段，相互之間形成一種紐帶。這種紐帶在中央政府下沒有斷裂，因此整個經濟的這部份還沒有產生危機。]
*中央直接調控可維持多久？*
今年九月份的統計數字顯示，中國城鄉居民在銀行的存款比去年同期增加了百分之十八，為國有銀行增添了金融實力和貸款能力。香港光大控股公司的周八駿說，看來中國的老百姓、甚至中國的經濟學家也不擔心金融系統可能出現危機。周八駿說：”[在中國內部，不要說老百姓，就是經濟學家也不像境外的經濟學家那麼擔心。對老百姓來講，即便現在利率很低，但是比較其它有限的投資渠道來講，還是一種可靠的投資方式。只要他們能按照自己的意願提款，就不會產生恐慌。 中國現在是可以做得到這一點的。第一，中國現在在經歷通貨緊縮，而中國的貨幣供應可以採取信用發行的辦法，中央銀行可以開動印鈔機， 不像香港在聯繫匯率制度下港幣必須要有美元作為發行準備。所以這兩點，即便存款，老百姓可能在一段時間裡相信傳說，集中提款，中央銀行也是可以應付的。只要這個聯起來不破，對老百姓來講，中國的金融體制就不會產生危機。]
不過，經濟分析家警告說，目前由中央直接調控的金融系統很難維持下去，因為按照中國加入世界貿易組織的承諾，2005年之後中國必須開放金融系統，允許外國銀行全面進入中國市場，這無疑會對現存的銀行體系造成極大的衝擊。北京大學經濟學教授商德文說，中國國民可能會大大減少在國有銀行的存款。商德文說：”[外資銀行，因為現在加入WTO後你得讓人家進來，進來以後就會有競爭。看誰的利率高，老百姓就到那存錢。]
*國有企業重大包袱*
著名中國經濟問題專家、美國布魯金斯研究院研究員拉迪曾預言，中國金融體系如果不能成功的進行改革，就可能會在2006年到2008年期間發生危機。香港光大控股公司研究部董事周八駿說，為了避免出現危機，改革必須在國有銀行和國有企業中同時進行。周八駿說：”[第一，在未來四年當中，中國四大國有銀行必須完成改制，盡快爭取上市，將相當一筆不良資產剝離之後，其餘優良資產必須在市場中接受考驗。這是關鍵的一步。第二，中國的國有大型企業必須完成改制和現代企業制度最終的改革 。只要完成這兩項，中國金融體制才能度過這樣一個嚴峻考驗。]
分析人士說，對國有銀行和國有企業的改革將導致一些企業倒閉，也會造成銀行內部出現大的震盪，但是只要政策決策人能夠把握改革與開放的節奏，還是能避免金融危機的發生。中國國民經濟研究所所長樊綱今年八月發表文章說，如果銀行壞帳的絕對數額不再增長，而國內生產總值能保持目前百分之八的增長速度，那麼壞帳佔國內生產總值的比例七年後會下降一半，十年後下降百分之七十，從而完全擺脫髮生金融危機的風險。
不過，許多中國經濟觀察家說，上述兩個條件都不容易滿足。一方面，中國國有銀行現有的壞帳轉為優良資產的比例相當低，同時國有銀行又在繼續向效益低的國有企業發放貸款，因此銀行壞帳的絕對數額很難不繼續增加；另一方面，中國經濟多年來的高速增長在很大程度上是建築在政府不斷實行擴張的財政政策的基礎之上，目前中國的國債已經超過了一年的國內生產總值，因此中國政府能否繼續以巨大財政赤字的代價力保百分之八的年增長率，很值得人們的懷疑。
