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【大纪元7月17日讯】随着焦躁的个人投资者远离股市﹐第二季度程序交易(programme trading)占纽约证交所交易量的比例创下新高。
《华尔街日报》报道﹐纽约证交所的资料显示﹐在截至6月22日的当周（可以获取的最近数据）﹐主要由机构投资者使用的电脑辅助投资方式占纽约证交所第二季度每天平均交易量的28.6%。与此相比﹐程序交易（同时买入或卖出一揽子股票﹐而不是单个股票）占纽约证交所2000年第二季度每日平均交易量的21.6%﹑1999年第二季度每日平均交易量的20.2%﹑和1998年第二季度每日平均交易量的18%。今年第一季度﹐程序交易占纽约证交所日平均交易量的26.9%。
程序交易曾受到严厉的批评﹐包括被认为对1987年10月的股市崩盘负有责任。此后﹐由于采取了改革措施﹐在股市暴跌时减少了程序交易的使用﹐因此批评意见有所缓和。
指数对冲交易是程序交易中可导致市场波动最大的一种交易方式。每当道琼斯指数大幅涨跌的时候（第二季度的引发点是200点）﹐纽约证交所就会限制该交易方式。指数对冲交易包括对多种股票进行交易﹐而投资者利用股价和远期股价的瞬间变化的差异来获利。
今年迄今为止﹐该限制已被使用了26次。而在去年此时只使用了35次。在从6月11日到6月15日的一周内﹐指数对冲交易占纽约证交所每天平均交易量的33.4%﹐为3.974亿股﹐是1998年以来占纽约证交所当周交易中比例最大的一周。
纽约证交所称﹐今年绝大多数时间﹐程序交易占纽约证交所每日平均交易量的24%或更多﹐而在去年绝大多数时间内﹐该比例为20%以下。 (http://www.dajiyuan.com)
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