【大紀元5月15日訊】（大紀元綜合報導】證券內幕交易的操作手法並沒有地域的差異，但由於中美兩國監管體制的差異，卻導致處罰違規投機者的兩種截然迥異結局。昨日（14日）中國證監會只是”從輕發落”涉嫌內幕交易杭蕭鋼構，對公司及高管公開譴責並處罰款共計110萬元，有評論指，這相對於杭蕭鋼構高層所獲得的豐厚利潤，顯然只是九牛一毛。而香港一對夫婦亦因涉「內幕炒作」道瓊斯股票賺利被美相關部門凍結資金及起訴。
證監會”從輕發落”杭蕭鋼構
北京商報昨日報導稱，中國證監會對不久前涉嫌違反證券法有關規定的杭蕭鋼構給予警告，並處以40萬元(相當於公司今年一季度的淨利潤472.98萬的1/10)，對公司董事長單銀木、公司總裁周金法分別給予警告並處以20萬元罰款；對公司董事潘金水、公司總經理陸擁軍、公司證券辦副主任(證券事務代表)羅高峰分別給予警告，並處以10萬元罰款。所有罰款總計 110萬元。
據報導，此前杭蕭鋼構仍是一默默無聞的公司。今年2月15日，杭蕭鋼構公告稱公司作為賣方和承包方與中國國際基金有限公司簽訂了總額高達344.01億元相關合作合同。而從此公告披露開始，外界對杭蕭鋼構的合同真假質疑之聲就沒有斷過。在大單披露前3天的2月12日，杭蕭鋼構股價就提前爆發，有投資者「先知先覺」，在連續漲停3個交易日內大舉購入杭蕭鋼構股票，資金量占總成交金額近七成。在3月16日杭蕭鋼構停牌前，這些重倉持有者竟然順利出逃。據市值估算，他們從中獲得了逾2400多萬元盈利。而這些大規模炒作杭蕭鋼構的投資者竟然是借用身份證開戶，有的身份證上戶主已經去世3年有餘。
4月4日，中國證監會介入杭蕭鋼構調查。昨日證監會才開出了對杭蕭鋼構的罰單。
報導指，這罰單相對於杭蕭鋼構高管的賬面浮贏的利潤，顯然只是九牛一毛。廣東恆通程律師事務所律師鄭名偉表示，此次處罰的力度和給投資者造成的損失不太般配。「處罰幾十萬對於一個上市公司及其高管而言只是九牛一毛，不會傷筋動骨。」
對「內幕交易」中美處罰迥異
據南方日報報導，香港一對王氏夫婦在短短20天內，以1500萬美元買賣道瓊斯股票狂賺818萬美元，美國證券交易委員會認為，這對夫婦有內幕交易之嫌，隨即迅速採取行動，要求法院凍結當事人賬戶並啟動訴訟程序。
據美國證交會指控，王氏夫婦在四月中旬和下旬購入41.5萬股道瓊斯公司股份，價值1500萬美元。新聞集團收購意圖公開後，道瓊斯股票價格激升58%，王氏夫婦所掌握的股票價值升至2300萬美元，利潤高達818萬美元。
然而，中美證券市場投機客的結局卻有天壤之別：王氏夫婦不僅賬戶資金被凍結，而且還可能面臨司法判決；而杭蕭鋼構的投機客卻成功出逃，至今不知所蹤，亦未見有關監管部門對於具體賬戶涉嫌違規的任何明確說法。
報導指出，導致這兩種截然迥異結局的根源在於兩國監管體制的差異。在美國，內幕交易的認定依據是有效市場理論。而界定信息是否屬於「內幕」是根據信息披露後是否會引發股價的異動。同時，美國法律要求交易者承擔自我舉證的責任。美國各級證券交易均設置了市場監管部門，允許知情人、律師、新聞媒體等向其「報料」。消息一旦查實，舉報人將可獲得案值10%的獎金。
據報導，道瓊斯被收購的信息披露後引發股價上漲的事實便足以被認定為「內幕」。王氏夫婦事先得知媒體大亨默多克的新聞集團有意收購道瓊斯公司，因此在4月13日至30日期間大批購入道瓊斯公司股票，並在消息公佈之後立即出售套現。據悉，美林公司於王氏夫婦下達拋售指令的當日，便向美國證券交易委員會報告了這筆不尋常的交易，為監管部門提供了有力的佐證。(http://www.dajiyuan.com)
