【大纪元2015年03月18日讯】（大纪元记者李平多伦多编译报导）最近油价大跌期间，加拿大2家能源巨头Encana和 Cenovus在过去12个月内，股价分别暴跌32%和24%。在目前油价仍徘徊在50元每桶以下、甚至有人认为油价有可能跌至30元情况下，这2只能源股是否能成为多伦多股市S&P/TSX 60的最佳买入股呢？
Encana和 Cenovus被评5星级买入股
对于长期股票投资者来说，这2支股价这么降一点也无关紧要；但对于中期投资者来说，这2支股则值得研究研究。
许多长期预期分析师在这2支股上虽持中立态度，但在其他分析师看来，到2016年，这2支股会有稳健回弹。
采用公允价值长期评估法评估股票的美国研究公司Morningstar分析师们，最近将Encana评为5星级股，意思是说，目前其交易价已跌至非常值得买入的水平。Cenovus虽也被评为5星级股，但仍在Morningstar审查中。
首先，对于许多人来说，历史看起来似曾相识，Encana和 Cenovus就是其中之一。2009年，Encana将油砂、传统原油和炼油厂等资产分离出去，成为Cenovus，分离后的Encana则成为纯粹的天然气企业，大量业务集中在后来很快风靡整个能源业的页岩开采领域。
Encana战略具颠覆性
Morningstar分析师米兹（David Meats）认为，Encana能源开采和生产行业业绩良好，足够度过目前难关。更重要的是，Encana已通过连续几起交易，已甩脱一些回报平庸的二级能源业务，将更多重心放在液态天然气等主导的利润回报率更高的业务上。此外，Encana管理层在脱手一些低质资产和买进Eagle Ford和 德州西部Permian Basin等战略上的操作速度，远远快过投资者们的想像。Encana在过去1年中的表现，用“颠覆性”来形容再恰当不过了。
在他看来，Encana股票公允价值估计为22元。Encana股票在纽约股市也有交易，上周五美国股市收盘价仅11.63元。
Encana目前财务状况虽不错，但本周已透露要推出一个总价计12.5亿加元的股票包销交易，以每股14.60加元包销给承销商，然后用这笔收益加上其它资金偿还目前利息高达近6%的近16亿债务。此消息一出，Encana本周应声而跌，交易价格比2月27日收盘价要跌近10%。
米兹说，企业在股价达到历史高点而非低点的时候发行股票，当然最好了，但股价达到高点和企业急需资金却并非总能发生交集。现在Encana虽说是在稀释股票，但仍相当保守，只是为了维持更稳健的账务状况而作的修补措施而已。
Cenovus也值得买入
Cenovus能源也是这种情况，最近以22.25加元每股出售总计15亿的股份，用以支付今年支出项目和偿还部分债务。上周五多伦多股市Cenovus收盘价22.05元，比上述交易宣布前最近一次的2月13日收盘价跌近9%。
Citigroup Global Markets分析师巴德瓦吉（Mohit Bhardwaj）认为，鉴于Encana 另一家子公司PrairieSky Royalty 市值，Cenovus本应该对部分资产进行首次公开发售（IPO）。但AltaCorp资本分析师卢皮克（Nick Lupick）认为，现阶段Cenovus推IPO有些困难，股票稀释之举只不过是两害相权取其轻罢了。
卢皮克对Cenovus股票评级为“与大盘持平”级，但由于股价一直大幅下滑，使得其12个月26元每股目标股价、加上5%的股息收益产生的潜在总计回报率约为23%。道银证券（TD Securities）（Cenovus上述包销交易承销商之一）分析师哈尔肖夫（Menno Hulshof）最近将Cenovus股从持有股升级为买入股，最后目标股价为25元。
对目前油价极度悲观的投资者来说，可能会认为这2家公司最大单一风险是全球能源市场。但照目前股价来看，Encana 和Cenovus两家公司都能很好应对未来形势。如未来油价再度上涨而非下滑，这两支股自然也会顺风而上。
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责任编辑：文凤
