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谢田:中国家庭的自杀性资产配置

中国家庭“自杀性”的资产配置,畸形的财富结构,中共当局难逃其责。图为美国富豪比尔•盖茨和巴菲特在哥伦比亚大学商学院的一个财富、慈善和创新论坛上。(Getty Images)

中国家庭“自杀性”的资产配置,畸形的财富结构,中共当局难逃其责。图为美国富豪比尔•盖茨和巴菲特在哥伦比亚大学商学院的一个财富、慈善和创新论坛上。(Getty Images)

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【大纪元2017年09月26日讯】中国家庭金融调查(CHFS)和美国消费者金融调查(SCF)最近的一项数据显示,中国家庭的房产在总资产中的比例高达69%,而美国仅为36%。中国的分析家和舆论都认为,这个比例非常惊人,是“自杀性”的,因为一旦房价大幅下跌,中国家庭财富必然大幅缩水,而债务突出的问题就会立即浮现。中国家庭的资产配置,为什么成了“自杀性”的呢?这种畸形的财富结构,是百姓的无奈,但追究其前因后果,中共当局难逃其责。

所有的财务分析师、会计师都会告诉人们,要做资产配置。为什么?根本的原因就是人们必须分散风险,把鸡蛋放入不同的篮子里。道理人人都懂,但实行时,很多人却做不到,常常把这个投资的基本原理置之不理。但在中国,更大的问题是即使人们知道这个原理,也愿意实行,他们可能很难做得到。其原因,就是因为中共主导、受益、中共官员得利的畸形房地产市场;或者说,这个中共大员公开、大肆洗劫国库的超级盛宴!

中国的金融研究者认为,与美国家庭的金融知识水平相比,中国家庭还处于初中水平,而美国家庭则达到了大学水平;反映到资产配置上,中国百姓对于金融类资产缺乏了解,只迷信房产的保值增值功能,而美国家庭更注重金融类资产的配置,能有效的分散投资、降低风险。这是一个对中国百姓不公平的指责!

在美国,房地产不是政府能控制的,金融市场不是由政府操控的,银行体系也不是政府拥有的。但在中国,银行、股市、房市、汇市,无一不在中共高度的拥有和严格的控制之下。所以,中国百姓在其中很难沉浮,房地产市场把百姓的财富疯狂的吸收殆尽;股市被中共权贵幕后操纵、内线交易,无公平可言;银行放贷偏向国企央企,央行滥发钞票,外汇管制成为红朝的39号室(朝鲜金三胖的创汇机关)……这一切,都导致了中国民众资产配置的畸形,导致了中国百姓不得不进入“自杀性”的资产组合。

美国家庭和个人财富的计算,是资产净值(net worth),包括所有类型的资产如房产的市价,减去所有的负债。全部美国家庭的资产净值的总额,是大约100万亿美元。美国富人的资产许多都是在金融产品上,最顶部1%的家庭掌控了全美50%的金融资产;而下面90%的家庭只拥有全美国金融资产的15%。造成财富差距的原因之一,是联邦政府的财富计划,如401k/403b/IRA等,富人直接把收入转入免税的储蓄账户。美联储的数据表明,对大多数美国家庭来说,养老金(pensions)和社会安全金(Social Security)是最主要的退休收入。

据美国政策研究院(IPS)的研究,虽然美国六成最富有家庭的财富,是靠祖荫和父辈的继承得来,仍然有40%的富有家庭,其财富是靠个人奋斗、拚搏挣来的,这也是构成美国梦、个人奋斗的动力。中国的富裕家庭,尤其是500家最富有的共产党既得利益集团的家族,其财富可以说几乎100%的都是从父辈的权力继承、权钱交易,和职务贪腐得来。习近平和王岐山的反腐指哪打哪,江派官员个个中枪落马,正是中共权贵如探囊取物般的攫取国库以中饱私囊的结果。

中国人的财富结构,跟中国人的储蓄习惯、量入为出、勤俭的传统有关。国人的储蓄率,让西方人大惊失色。在美国,如果你的家庭净资产是正值(资产大于负债),你就比3,100万美国家庭更富有,因为美国最底层25%的家庭的净资产,其实是负值,亦即负债大于资产。这与美国社会许久没有战乱,养尊处优,无忧无虑,没有危机感的生活方式有关。住房,是美国家庭财富主要的部分之一,但这也只有美国人总体财富的三分之一。富裕的美国家庭,往往是双职工、夫妻两人工作;而贫困的家庭,往往没人工作,常是单亲家庭、孩子众多。

中国的房地产市场包括阴森森的诸多鬼城,已经是世界级的笑话,世界级的泡沫,和中共权贵的财富狂欢。中国家庭被中共政府、中共媒体、中共舆论所蛊惑、迷惑,疯狂的迷恋于买房增值。中共国家统计局的数据显示,去年北上广深新建的商品住宅价格比上年增长了四成,二线城市增长了16%,吸引和诱骗着城镇家庭不断投资、追加投资、和盲目投资于这个地球上最大、最危险的泡沫!

中国经济乏力,内需市场不振,三驾马车缺轮子,也跟房地产的吸金有关。全民押注房产,全民资产畸形配置,全民陷入投机疯狂,房地产吸入社会的全部血液,其他行业和经济类型,包括消费、投资、实体、创业,就只能贫血和缺血。这一切的后果,使中国社会和经济危机四伏。中国分析家问,房价下跌时,准备好如何自救了吗?相信许多人并没有仔细思考这个问题。人无远虑,必有近忧。

中国房地产的危机会什么时候来临呢?当资金链出现断裂,印钞政策难以持续,中共高层准备卷款跳船时,它可能就来临了。最近,中共央行的高官不留神说了句实话,但文章遭到迅速删除,已经透露了猫腻。在中国央行与国际货币基金组织7月的研讨会上,央行副行长陈雨露说,“长时间和大规模管制无法有效应对资本流出”。当晚,中国各大媒体以陈的这句话为标题做了报导,但没过多久,文章就都被删除了。

陈道出了中国的实际情况,那就是中共已经没有办法阻止资本的外流了!外汇兑换管制举措依然严厉,但成效不彰,外汇储备在迅速减少,外贸出超会在川普高悬的利剑之下迅速消失,国企债务和地方政府债务不断增加,系统性金融风险难以防范,人民币国际化步伐放缓甚至倒退,权贵利用其使用外汇配额的优势、加速将资产转移到海外……此时此刻,蝼蚁正在掏空大厦,中国房地产的噩梦,还会太远吗? ◇

责任编辑:刘菁

本文转自549期【新纪元周刊】“商管智慧”栏目

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2017-09-26 11:40 AM
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