投信:全球资产配置 欧洲区域不可少

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【大纪元6月29日报导】(中央社记者王治平台北二十九日电)汇丰中华投信总经理陈如中表示,以全球资产配置角度而言,美国经济失衡状况令人忧心忡忡,新兴市场风险过高,亚洲与美国连动性又过大,因此成熟的欧洲区域市场,成为投资人核心投资组合重要投资区域。

陈如中表示,全球资产配置的独特价值在于可有效分散风险。台湾的投资人资产配置往往偏重于台湾、亚洲,未能将投资触角扩及其他区域,但过度集中在一个市场或区域,彼此连动性过高,极易产生投资风险,而且资产配置失当的结果,往往不是一年大赚,就是一年大赔,最后都变成“做白工”。就风险分散角度而言,投资人要做好资产配置,除了资产多元化外,资产组合间连动程度愈低,愈能发挥分散风险的效果。

陈如中解释,欧亚股市向来连动性低,以欧洲作为资产配置的核心部位再理想不过。就以MSCI指数 (欧洲及远东 )来说,欧洲与亚洲股市长期以来相关系数普遍低于 0.6,如果投资人的投资组合中同时进行二大区域市场的资产配置,就可避免投资组合波动过于激烈的风险,而且欧股波动性 (风险程度 )又较亚股为低,投资人若能做好欧洲市场资产配置,将有助于降低整体投资组合的风险。

陈如中进一步表示,以目前国际经济情势,欧洲也是投资人可站在投资“制高点”的绝佳区域市场。这是因为美国经常账与财政双赤字不断扩大,美元长期有贬值压力,美国股债市场今年已被汇丰资产管理调降配置权重;亚洲及新兴市场现阶段投资价值虽然相对提高,然而因为波动幅度过大,市场不确定因素亦较多,配置比重过高徒增投资风险,因此,以减码美国、欧洲为核心,搭配部分亚洲及新兴市场为组合,已成为现阶段黄金比例的全球资产配置。

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