【大纪元7月21日讯】（大纪元记者安莉莉编译报导）苏姿· 奥曼(Suze Orman)在2005年7月19日星期二“雅虎个人金融理财专刊”中，提到了一个非常危险的贷款方式：只付利息的贷款，并称其为：失败者的贷款（Loser Loans）。那么风险究竟在何处呢？
苏姿说，一个基本事实：只付利息的贷款是经营贷款业者发明的，因为他们知道以通常的三十年固定利率房屋贷款，越来越少的人能买得起最热门地区的房屋。但是，尽管出借人在这些繁荣市场上赚着钱，他们仍要用尽一切办法把人们钩入房屋贷款之中。所以，他们想出了一种贷款计划，要求你在房屋贷款的最初几年里只付利息，从而让你觉得你具有购买力。当然，其诱惑力是显而易见的。在某种程度上，这让我想起了烟草业：先让你感到诱惑和满足，然而在未来的日子里你就极有可能陷入可怕的问题之中。
只付利息的房屋贷款可能对你的财务健康状况造成损害。让我们看一看所有只付利息的贷款最保守之处，固定利率只付利息贷款（fixed rate interest-only mortgage）让你在三十年抵押期的最初五年里只付利息。这只意味着你在五年里可以过得轻松，然后你就必须在余下二十五年里付清本金。你有五年的时间还款金额要比正常小，而在随后二十五年里你的还款金额要比正常大。
当然，催促你接受只付利息房屋贷款的贷方会告诉你别担心，说你在未来的五年里会赚更多的钱，所以你将有能力应付这数额的增加。试问，今天的经济中哪里写着保证你赚得更多？而且你不要陷入“你可以重新贷款”的陷阱。你怎么能保证你能够从新借款？如果房地产价格几年里毫无进展，令你的抵押资产净值增长不大，你怎么办？或者，如果利率升到百分之七或者百分之七点五，而不是现在的百分之五点八，你又怎么办？你明白我的意思了吗？
只付利息贷款有多种形式和方式。据“抵押贷款市场指南”的巴瑞· 哈比伯说，所有只付利息贷款中最流行的一种方式是“可调利率抵押贷款”。就可调利率抵押贷款（ARM）来说，开始的利率比固定利率抵押贷款要低，但是随着时间的推移，利率会变，还款的金额可能上升。
另外一种只付利息贷款一般称作“选择型ARM”。这种贷款让你在以下几种方式中选择：支付本金和利息的常规还款方式、只付利息的还款方式、甚至连按期应交的利息都只付一部分的付款方式。在这种情况下，未付的利息就被加在了贷款余额中，随着时间的推移其实也就增加了未偿还贷款的金额，这就是人们所知的“负摊还”。比如，一项20万美元的贷款可以最少以$333分期摊还，也就是比一般贷款每月减少了$867的巨大偿还金额！很少有人惊奇这些贷款变得如此受欢迎。但是，螳螂捕蝉，黄雀在后，其实你只是把好几万美元加在了你所欠的房屋贷款的余额上。同时，你只好盼望着你的贷款余额和房屋增值率能并驾齐驱，这样你就不会欠款多于房屋的价值，陷入“混乱”的局面。你是靠侥幸活着……这就几乎相当于把你的房屋当信用卡使。
苏姿说，此中的教训是，天下没有免费的午餐。只付利息的贷款只不过就是把真正的账单推后来付。而当那账单真的来到时，也就是说当你必须分期偿还本金时，你的抵押贷款账单上的款额的巨大增加将会使你受到打击。只付利息的贷款确实需要非常巨大的“信念的飞跃”──一种往往最后证明是毫无根据的，有时甚至会招致毁灭的乐观。
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