【大紀元2011年02月12日訊】（大紀元記者沙莉編譯報導）本週一（2月7日）和週二，加國各大銀行相繼宣布調升抵押貸款利率，其中5年期固定利率增加25個基本點至5.44%。鑑於目前的利率仍處於歷史上的低點，未來按揭利率依然看升。據專家分析，能夠利用好註冊退休儲蓄計畫（RRSP）投資，現在是獲得安全投資5%回報的機會。
這個投資方案的理論是，如果買房人像銀行一樣借貸用於抵押貸款，買房人也可以得到如同銀行相同的回報。把註冊退休儲蓄計畫（RRSP）的錢投入到抵押貸款就是這樣的一種邊緣策略。
房貸RRSP方案不適合所有人
根據《環球郵報》資深金融記者卡理克（Rob Carrick）之前的一篇報導指出，這一方案在加國多家金融機構（蒙特利爾銀行BMO除外）均有提供，但並不被熱心推廣。原因是建立這種投資方案昂貴且費時，從長期來看它還將你的回報鎖定，使之可能低於多元化的投資組合。如果買房人將整個註冊退休儲蓄計畫都投資在抵押貸款上，那麼還存在缺乏投資多樣化的後顧之憂。
但是有兩類人會對這一投資戰略感興趣。一類是財政緊張，可能不符合傳統的抵押貸款要求，但是想購買投資房地產的人，可能會打算使用RRSP的資金。另一類則是保守的投資者，他們可能用抵押貸款來替代低收益的債券和定期存款等。
道明宏達理財（TD Waterhouse）的財富規劃支持人蔡副總裁（Charley Tsai），提供了判斷把RRSP投入抵押貸款是否有意義的標準：「如果抵押貸款利率扣除開支後，大於RRSP產生的投資回報則值得做。」
房貸RRSP啟動昂貴 後期有吸引力
這裡的「扣除開支」，指的是非常規抵押貸款所支付的所有費用，包括抵押貸款建立費及管理年費（以TD為例，這兩項費用分別為250和225加元），法律費用（估計約為500加元到1,000加元），抵押貸款保險費用（大概在貸款金額的0.5%到2.75%之間）。當然，採取RRSP投資房貸策略的最好時機是在抵押貸款需要續期時，否則還要交納一筆貸款合同違約金。
《環球郵報》的報導分析，從投資的角度來看，把RRSP投入抵押貸款，對於一筆10萬加元的抵押貸款，如果要付上述所有啟動費用，第一年要投入大約1千加元至2千加元。基本上講，首年費用可能高達2%。不過以後幾年的支出則比較有吸引力，只需交付年度管理費。
從數據看來，對於一個通常在RRSP上賺取2%到3%回報的保守投資者，如果改成投資抵押貸款的策略，將會得到更好的收益。兩者差異越大，從經濟意義上講，越值得這樣做。
卡爾加里投資顧問懷斯先生（Mike Wise）表示，要使用抵押貸款RRSP的策略，最好將抵押貸款代替投資組合中的債券和擔保投資合約（GIC），同時把股票留在股市。之後的抵押貸款還款支付到RRSP裡，也可以繼續投資股票、基金等。
同時，將抵押貸款還款存入RRSP並不會影響每年應有的RRSP額度。投資人可以繼續抵押貸款外的RRSP投資，進一步把投資組合多元化。
RRSP抵押貸款利率越高越好
辦理RRSP抵押貸款的利率與一般情況不同，利率是越高越好。在談判一個典型的抵押貸款時，買房人的目標應該是盡量降下利率。但是RRSP抵押貸款正好相反，因為買房人基本上是為自己付利益，而不是為銀行。
TD的財富規劃支持人蔡副總裁說，按照TD的規矩，雖然買房人必須用發布的抵押貸款利率替換非常規抵押貸款，但是買房人還是有一些迴旋餘地提高利率，使它成為對RRSP有吸引力的投資。
蔡先生說，TD會允許你選擇1到10年的抵押貸款期限。按照TD新的利率，五年期固定利率是5.44%，延伸至六年則為5.95%，七年6.34%，10年6.65%。此外，TD還允許六個月兌換抵押貸款，投資人得到為期半年的4.45%利率，如果利率走高，則有機會享受從現在到那時的任何加息。
退休儲蓄投資抵押貸款注意要點
1. 註冊退休收入基金（RRIF）也可取出用於抵押貸款,，但投資人手頭必須有足夠的現金，以補回RRIF年度最低歸還數額。
2.有些銀行將允許您使用RRSP的資金購買住宅投資物業，另些銀行只允許用於購買自住房屋。
3.投資人有可能可以將投資在別人物業的抵押貸款上。
4.投資人需要支付抵押貸款違約保險，即使是自己貸款給自己，即使是房屋淨值很高。
使用RRSP投資抵押貸款的問題是：投資人應把重點放在儘快償付抵押貸款還是在建立註冊退休儲蓄計畫上？對此，懷斯說：「如果從註冊退休儲蓄計畫可以得到固定的5%回報，我想我會盡可能地維持長久」。
RRSP投資按揭貸款四步曲
第一步：找到受理抵押貸款RRSP的機構。除了道明宏達理財之外，網上經紀公司帝國銀行(CIBC Investor’s Edge)、皇家銀行(RBC Direct Investing)、豐業銀行(Scotia iTrade和ScotiaMcLeod Direct Investing)都支持這麼做，只有蒙特利爾銀行(BMO)不再提供這一方案。投資顧問也能夠找辦理抵押貸款RRSP的信託公司。
第二步：計算啟動費用：建立註冊退休儲蓄計畫抵押貸款所需要的啟動費、年度貸款管理費、律師費、抵押貸款保險費用,以及如果終止目前的抵押貸款可能產生的違約費。
第三步：選擇抵押貸款條款。認識有哪些利率規定和可有的抵押貸款條件等等。在抵押貸款RRSP投資上，也需要限定攤銷期限、雙週或月還款等。
第四步：將投入註冊退休儲蓄計畫的錢使註冊退休儲蓄計畫的投資多樣化，如用於購買股票或債券等。
