咱们来玩真的！
很多人都会掉入一种思维上的陷阱，以为他们不需要拥有实体的贵重金属。他们可能会认，如果购买矿业股票可以获得更高的投资杠杆，或者他们以为自己买进的期货或ETF就跟实体黄金一样可靠。就如我之前所提过，那完全是陈旧迂腐的想法。
首先，如果你说服自己的理由是：“购买股票可以拥有更高的投资杠杆，我直接买进股票就好了。”那么请你三思。其一，如果所有的投资者单单只是买进矿业股票，而没有人购买真正实体的黄金和白银，那么金价和银价就不可能会涨。
事实上，当投资者大量买进股票后，冶矿业将会获得非常充裕的资金，因此会不断的扩张自身原来的规模，连带使得贵重金属的供给量增加，以致于黄金和白银的价格因为需求不振而下跌。
其二，矿业股票就是股票，它们不是黄金和白银。股票是一家从事黄金或白银生产的公司股份而已。股票同时会受到市场波动，例如货币危机或股市暴跌等的影响。反观黄金和白银，当矿业股票暴跌时，甚至还会大涨一波。
除此之外，在目前的景气循环之下拥有真正实体的黄金和白银，可以视为最终极的投资方式还有许多理由。举出一些如下：
1.黄金和白银是5,000年来唯一从来没有失败过的资产。这是因为它们是真正实体的资产，本身同时还具有相当的购买力，而且其内涵价值永远不会跌到零。
2.它们是一种可以完全私有金融资产，完全不隶属于目前的金融体系之中。就连购买不动产都需要经过目前的金融体系才能更换权状上的所有权人。黄金和白银则完全不需要。
3.异于其他许多的资产，黄金和白银不会同时是别人的负债。股票、公债、和衍生性金融商品，例如期货和股票型基金(ETF)需要视发行者或对方的绩效与表现。
就连现金钞票也都需要视政府的表现和绩效才能决定其价值。如果某国的政府垮台，那么他们所发行的通货(钞票)也难逃一劫。反观黄金和白银是绝对不会受拖累。
4.它们可以被完全的拥有。举例来说，你永远不可能彻底的拥有不动产；如果你认为我讲的不对，请你连续几年试着不缴纳政府的房屋税和或地价税看看。
5.它们是投资的终极避风港，就算是发生金融风暴、战争、恐怖份子的攻击、或天灾等等也不怕。
6.无论是发生通货膨涨或者是通货紧缩，在历史上早有明证，它们的绩效表现都非常优良。
7.它们拥有高密度的价值。这个意思是说，异于金属铜或石油，极少量的黄金或白银就能够提供绝佳的购买力。
8.它们的买卖价差非常小。一般来说，钻石或者古代纪念币可能拥有高达15%至100%的买卖价差。
9.每一盎司黄金或白银的价值都完全相同。反观任何一枚钻石或者古代纪念币的价格都不完全一样，甚至有时候还需要专家才能鉴定其价值。
10.黄金和白银本身就是一种金钱，也可以直接拿来当成货币使用。
我建议在你投资矿业股票、期货、选择权、ETF、黄金存折等其他黄金和白银的衍生性金融商品之前，起码先建立一些实体黄金和白银的投资部位。每位投资者都应该拥有一些永远不打算卖出的黄金和白银核心投资部位。
这个核心部位可以藉由不同的方式来持有。你核心部位的大小也会决定你应该利用什么方式来持有它。以下是几项的建议。@(待续)
摘编自 《富爸爸买卖贵重金属 》 宝鼎出版股份有限公司 提供 (http://www.dajiyuan.com)
