【大纪元2015年11月26日讯】在行业龙头中信证券窝案后，证券商风声鹤唳。在圈内大佬徐翔被抓后，私募业噤若寒蝉。日前两份机构报告披露，再度引发相关新闻。一是中国基金业协会11月23日首次公告12家失联私募业者名单。一是中国证券业协会11月24日发布报告称中信证券“收益权互换”业务规模在半年内累计虚增1.06万亿元。
据报导，对于被中证协点名在今年4至9月的六个月期间的互换业务虚增逾万亿元，中信证券方面已在消息曝光后回应属于系统“报送错误”。不过新闻焦点显然不在爆表的数字，而是“涵盖股灾期间”。
券商收益互换业务简要说来，是一种基于股票的收益互换的投资产品，最常被投资者巧借用来放大杠杆参与股市，或完成对目标上市公司控制的一系列资本运作，或纯为炒股巨额获利。但此类产品门槛高，不对一般散户开放。主力客户是私募基金、企业股东（高管）、银行、保险及公募基金等。
在今年股市暴涨暴跌期间，券商收益互换业务也跟着水涨船高。实际上这业务是合法的，只要有牌照资格，中信、广发、招商、国信、海通、银河、光大、中信建投等证券公司都有。在业务规模方面，中信证券是领头羊，更是行业中唯一一家获得境外收益互换业务资格的券商，即唯一一家券商同时拥有境内外收益权互换业务资格。
除了在A股市场杠杆操作，收益互换这项业务在沪港通开通之前，早已经是私募基金、合伙制的对冲基金等，实现跨境、跨市场投资的管道。即便是在沪港通开通后，多数私幕基金仍不会通过沪港通。主要是券商这一业务相比于沪港通，投资更自由，杠杆更高，通过收益互换，通过券商的境外子公司，想买什么股票就买什么股票。
收益互换业务还有一个“优点”，即此一权益衍生工具的交易形式，藉由账上虚增还可以掩盖资金的真实去向，通俗说法就是洗钱。还记得在证监会副主席姚刚落马之前，就有媒体披露证监会高官在救市期间，违规把巨额资金转移到香港和新加坡。
此外，中基协官网23日公告一份私幕机构失联名单仅12家，实际情况不只如此。徐翔11月1日被捕后，除了徐翔家族持有的公司股票多被冻结，连锁反应的还有私募机构开始低调避风头，甚至人去楼空，投资者报警仍无果。
还有一家不在失联名单却让人不得不关注的，是在私募业绩榜单上名列前茅的象舆行投资管理有限公司，日前也突然撤下业绩数据。据媒体资料，在业绩榜上，象舆行排名仅次徐翔的泽熙系，不仅如此，其注册地是浙江宁波，也即徐翔起家之地；官网“产品简介”链接点开后，直接跳转至中信证券“私募证券投资基金”栏目。
诸如此类的“巧合”，还有徐翔落马前一天，即10月31日，第十三巡视组进驻中信集团，第七巡视组进驻证监会。截至目前，被查的中信证券，掀起了证监系统的监管风暴，被抓的徐翔，引发了新一轮的证券业多米诺骨牌效应。
中信证券的庙堂背景无须赘述。徐翔势力虽在江湖，但投入的也都是权贵资本。
徐翔已被曝光的“豪华资本圈”，除了中信证券，还有华润集团，双方合作于曾庆红亲信的董事长宋林尚未下台时。香港上市公司中国七星，最大金主是卷入令计划案的前民生银行董事长董文标。社保基金合伙成立基金，始于时任理事长戴相龙。徐母实控的大恒科技，转让人是涉毛小兵、周永康案的青海国企西部矿业副董事江彪。最令人侧目的，徐翔的泽熙总部以及最重要的三大资本平台，皆设于要有够硬后台才能混开的上海。
有资深金融圈高管透露，这些年包括内幕交易在内的金融犯罪，一般都是不公开地带走调查。像徐翔这样戴手铐站立、满脸无奈的照片被直接曝光且广泛散播，是被查有问题，而且是大问题。不论中信证券还是徐翔，曾让旁人羡叹纵横金融圈数十年，多次成功在股市崩盘前逃顶。现在是，连同他们背后的操纵势力，都应验了逃的了一时，逃不了一世的铁律。
责任编辑：高义
