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【大纪元5月7日讯】葛林史班调降利率，固然令股市投资人欢欣鼓舞。不过，住在香港的菲律宾商人鲁兹（JoelRuiz）却是唉声叹气。他大部分的现金都存入港币一个月的定存，去年十二月年利率还达到四．九％，今年元月底重新续存时调降至四．二五％，二月份再进一步降至三．七五％。“谁知道这个月底到期时，又降至多少？”“我应该买股票吗？风险如何？”
花旗银行表示，共同基金是过去十年间亚洲成长最为快速的投资工具，自一九八九年以来，平均一年获利一四．四％，高于股票的九．八％和银行存款的六．二％。基金报酬率优于银行存款，其波动幅度并未像个股般剧烈，因为他们投资于各种产业与国家。目前可能是开始买进的良好时机。
但是要买那些基金？亚洲基金约有四千种以上供您挑选，主要集中于澳洲、香港、日本、新加坡和台湾。好消息是：由于竞争日趋激烈和网路发达，目前亚洲地区已经可以取得复杂的工具以作智慧的抉择；如美国标准普尔基金服务公司－Micropal，已针对亚洲基金作出相当研究。部分报告在www.funds-sp.com网站上可以免费获得，竞争对手Morningstar针对香港基金作出分析报告，投资人可以进入hk.morningstar.com获得免费研究报告。Morningstar亚洲营运长Benny Cheung并承诺，“今年稍晚将进一步针对台湾和新加坡基金作出研究报告。”
投资人也因银行大幅推动财富管理而获益。宣称亚洲共同基金最大销售商的花旗银行，已开始在香港和新加坡提供无需投资人支付销售佣金的共同基金（不过，一旦投资人在四年内赎回，要收取赎回费用）。这些促销手段，可能会导致如渣打和汇丰银行这些竞争对手加入这场战局，这两家银行对购买基金的投资人要求高达五％的初次开办费。基金管理公司正开发一些新产品。
共同基金是长期投资。别使用未来六个月内您需要使用的金钱，因为届时您的金钱不可能足以弥补初期投资成本。对您容忍风险的程度要非常清楚，年轻的劳工能够忍受高风险，他们对股票的投资组合较多部分是为了获得最大报酬。不过，人们若接近退休年龄，应该将较多资金投注于债券。而且别尝试单笔投资，”ErnestMaude区域投资顾问杭金斯（Chris Hutchings）表示，“您永远不可能衡量进场的时间，所以比较好的作法是定期买进基金以摊平成本。”
最重要的决定是选择买进何种基金。或是选择将金钱分散在各种产业、经济以及投资型式。分散型资产组合一般包括五至十二种基金，视投资总数、投资期间以及投资人的风险而定。例如，Duster将他十万元美金分散在风险度由中至高的十种不同基金，以及不同的投资金额。因为职场经验尚浅的他未来还有数十年就业期，九○％的资金置于股票，仅有一○％置于债券。对拥有两个小孩、卅出头的一对上班族夫妻而言，债券部分应达二○％至三○％。
如果您还年轻、或是拥有高品质的固定所得投资工具，应对管理稳当的全球股票建立持股核心投资组合。总投资中一小部分应置于策略性的持股－如全球能源、矿业、医疗以及其他部门。这些锁定特定产业部门的基金可以视产业获利预期作转换，尽管不应太过频繁以避免因额外成本抵消预期的高获利。为了降低风险，您也应将部分资金分散在特别情况的产品，例如避险基金；虽然他们在景气繁荣时表现并不突出，但此类基金即使在空头市场也会带来报酬。
（原文刊登于五月四日亚洲周刊）
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