欧银不干预 美元兑欧元恐再破底 金价看升

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【大纪元1月3日报导】(中央社台北三日综合报导)美元是去年兑欧元表现最差的主要货币,根据彭博调查,由于市场认为欧洲央行不会进场干预阻升欧元,美元兑欧元在 2005 年首周可能再创历史新低。另据调查,国际黄金价格在 2005 年第一周看涨,主要是美元兑欧元创历史新低,黄金避险价值浮现。

根据彭博针对58位分析师及交易商调查预估,其中七成受访者建议卖出美元,买进欧元,创下一个月来最高比例,较上周的六成为高。此外,五成受访者建议卖出美元,买进日圆,较上周的四成三为高。

美元是 2004 年兑欧元表现最差的主要货币,跌幅达 7.7%。

美林Merrill Lynch & Co.策略分析师AlexPatelis表示,只要欧洲央行总裁特里谢暗示欧银无意进场干预或调降利率,欧元涨势料持续。

Patelis指出,特里谢短期内不致升高言辞干预的程度。市场会持续抛售美元,直到感觉欧银言词态度改变为止。

尽管特里谢上月摆明说,不欢迎欧元升值过速。但言者谆谆,听者藐藐。特里谢喊话后,欧元仍升值逾2美分,市场投资人看准欧洲央行不会进场干预,主要是欧洲央行自欧元1999年上路迄今,未曾抛售欧元。

雷曼兄弟汇率策略分析师James McCormick指出,美国经常账赤字迭创新高,财政赤字日益扩大,外国投资人对美元资产胃口尽失,联准会数度喊话倾向美元走软等因素,均导致美元汇价频频探底。

McCormick表示,除非美国财政政策出现重大转变或经常账赤字出现扭转,否则 2005 年美元将持续走贬。

雷曼兄弟预估2005年,美元兑日圆将挫贬至90 日圆;兑欧元则将贬至1.40美元兑1欧元。雷曼兄弟上季在外汇市场的预测准确度上,傲视同侪。

美元汇价逾五成贬幅主要受联准会主席葛林斯潘11月19日在欧洲银行会议上谈话所影响。葛林斯潘表示,外国投资人终究会对弥补美国经常账赤字感到厌烦,转而投资其他货币。

根据美国商务部数据,第三季经常账赤字扩大至1647亿美元,相当于国内生产毛额 (GDP)的5.6%。此外,根据美国财政部数据,美国资产净买超减缓至481亿美元,创下一年来最小增幅。

眼见美元跌跌不休,市场投资人认为日本政府抛售日圆,进场干预的概率,远大于欧洲央行。

日本财务省大臣谷垣祯一上周再度喊话,指将密切关注汇市波动,加深市场揣测日本央行可能在元旦假期抛售日圆的传闻。日圆兑欧元闻讯挫至历史低点,兑美元也一度创下三周来最大贬幅。

日本政府在2003会计年度总计抛售32.9兆日圆 (3170亿美元),改写历史新高纪录。根据日本财务省最新公布的数据,彼时迄今,日本政府尚未有任何抛售日圆的动作。

美国银行预估2005年第一季美元兑欧元将贬至1.40美元;兑日圆则贬至100日圆,但在第三季兑欧元弹升至1.25美元,兑日圆反弹至105日圆。

伦敦高盛集团全球经济研究中心主管Jim O’Neill表示,假如联准会加速升值步伐,部分投资人可能会敲进美元。

美国联准会上月宣布去年第五度升息,联邦基金利率调升至 2.25%,并宣布将维持“审慎渐进”升息步伐。这也是美联准会的联邦基金利率自 2001 年以来,首度高于欧洲央行的主要利率。目前欧盟主要利率是 2%。

目前,美国利率仍低于英国4.75%,加拿大的2.5%,澳洲的5.25%。

O’Neill表示,由于经常账赤字居高不下,美元后势仍看空。他指出,美元汇价要真正的稳定,经常账赤字占国内生产毛额的比例要低于 3%。但目前美国第三季经常账赤字占美国规模达 11.8 兆美元的经济比例高达 5.6%。

高盛预估,未来12个月,美元兑欧元将贬至1.40美元兑1欧元,兑日圆将贬至95日圆。

在美元可能持续走贬下,根据彭博针对 34 位交易商、投资人及分析师调查预估,其中 18 位建议买进以美元计价的黄金,12位建议卖出,4位态度“中立”。

美元兑欧元在12月30日贬至1.3666美元兑1欧元的价位,创下欧元在1999年上路以来的历史低点。

MKS Finance资深副总裁Frederic Panizzuti表示,美国经常账赤字扩大恐导致欧元及黄金资产进一步重置。他建议买进黄金,并预估今年黄金平均价格为每盎司430美元,较2004年高了20美元。

随着美元兑欧元贬值7.2%,国际金价2004年涨幅达 5.5%。伦敦即将交货黄金期货价格在 12 月 31 日上涨 45 美分,每盎司报 438.45 美元。

国际黄金价格在12月2日创下每盎司456.89美元的历史高点,较 1999 年 8 月创下的 20 年低点涨幅达74%。国际金价上周跌幅 0.9%,创下三周来首度跌幅。

过去36周来,市场投资人及分析师有22次正确预估黄金价格走势。

受到布希总统主政,美国预算赤字与经常账赤字日益扩大影响,国际金价不断缔写新高纪录,目前已逼近16年高点的国际金价,在美元疲软不振与通货膨胀疑虑再起等因素影响下,恐改写1970年美国尼克森总统以来最长涨势。

国际金价上一次连续五年攀升,是在1970-1974年,当时通膨率为12%,是目前的五倍。U.S. GlobalInvestors Inc.执行长Frank Holmes 表示,现在循环就像1970年代。

彭博上个月曾针对投资人、交易员、分析师调查预估,2005 年立即交货黄金期货平均价格每盎司 435 美元,较今年攀升约 6%。预估区间介于 395-550 美元。

伦敦美林(Merrill Lynch & Co.)经理人GrahamBirch表示,随着需求攀升,供应减少,2005年金价看涨。


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