【大纪元8月7日讯】(美国之音记者：晓北2007年8月6日华盛顿报导)一份最新的研究报告显示，最近五年来，美国和加拿大股市中涉嫌内线交易的股票买卖数量增长了将近4倍。
根据英国金融时报委托多伦多证券分析公司–Measuredmarkets进行的这项研究，在过去的5年中，发生在大型并购活动之前的可疑交易数量大增。仅仅在2007年，在北美地区宣布的27宗大型并购交易中，大约60%的目标公司股票在并购消息公布前莫名其妙地大幅上涨，而在2003年宣布的7宗最大的交易中，可疑交易的比例只有14%。
负责进行这项研究的多伦多证券分析公司Measuredmarkets调查了纽约证券交易所、美国证券交易所、纳斯达克和多伦多股票交易所过去4年以来的交易行为。该公司总经理克里斯托弗.托马斯曾经担任过股票经济和投资分析师，他向美国之音解释了他的公司界定可疑交易的方法。
托马斯说：“我们观察股票市场上的行为，把今天的交易行为和过去的交易行为进行比较。我们看三个参数，交易价格、总交易额和总的交易次数。我们确定可疑交易的方法同信用卡公司观察其客户消费习惯的方法类似，信用卡公司观察持卡人的一般消费模式，当消费行为偏离这个模式的时候就会引起信用卡公司的警觉。我们把这套方法用在股票市场上。如果个别人的交易的次数猛增，而每笔交易的额度又不大，那就很有可能是有人在进行内线交易。”
*有关政府部门开始对某些交易进行追踪*
虽然Measuredmarkets的数据只突出了违背通常模式的可疑交易，并没有指出哪笔特定交易一定是内线交易或者需要证券监管部门立案调查，但是，托马斯告诉美国之音，已经有相关的政府部门在和他的公司取得联系，对一些交易的合法性进行追踪。
今年3月，美国证券交易委员会宣布查获不法内线交易集团，并向13人提出刑事指控，其中包括瑞士信贷、摩根.士丹利和瑞银集团这样的大牌金融公司的现任和前任雇员。前些日子，美国证交会警告说，道琼斯公司的华人董事、香港东亚银行董事长李国宝可能会因涉嫌参与内线交易而受到民事诉讼。
金融时报认为，可疑交易的激增使人们担忧华尔街的内线交易者正通过损害普通投资者的利益而非法获利，而这最终可能动摇公众对金融市场的信心。
一些分析人士认为，内线交易增加的原因是股票市场的竞争变得更加激烈了，投资者必须以更快的速度交易，寻找更多的信息来指导投资，而这有时会引发非法行为。
*托马斯：内线交易是人性必然导致的结果*
Measuredmarkets的总经理托马斯认为，内线交易的问题并不是美国和加拿大特有的问题，也不是最近几年突然出现的，相反，他认为这是人类本性必然导致的结果。他说，这几年里内线交易似乎越来越多是因为人们对这个问题越来越重视，以及信息传播手段的进步。
托马斯说：“过去，没有人像我们现在这样来分析股票市场上的不正常现象。此外，现代社会中信息广泛分布，这使得人们有机会进行跨越国境的内幕交易。而在过去，人们很难把股票信息进行远距离交流。”
托马斯认为，虽然电信技术的革命给内线交易者制造了更多的机会，但是，对于证券市场监管部门和执法部门来说，同样可以利用电信技术更方便地对内线交易进行调查。
英国金融服务管理局2007年表示，在2000到2005年间，伦敦股票市场上大型并购案之前出现的可疑交易数量并没有明显变化，只上升了0.3个百分点。但是，Measuredmarkets的总经理托马斯表示，每个分析机构所用的数学模型并不一样，如果用他的公司这次所使用的分析模型来检验伦敦股票市场，反常交易的数量涨幅就要大一些。
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