【大纪元1月2日讯】?> 自由时报记者王忆红、李锦奇╱专题报导
德盛安联投信认为，电子股上游产业、金融股、原物料股以及航运股，是今年可以布局的族群。
联邦投信则认为，彩色手机概念股、数位相机以及LCD-TV、TFT-LCD等电子股最具热门相，传产股方面则看好中概股。
具特许分析师执照CFA的德盛安联投信副总经理吴宏图指出，在全球景气转佳下，电子股持续看好，不过去年因电子股营收表现不错，使得基期垫高，换言之，今年股价的成长力道将不如去年，操作难度较去年高；且须注意的是，美元持续疲弱，对下游的电子制造业获利将造成冲击，而上游的封装业及晶圆受汇率冲击则较轻微。
金融股方面，政府致力于RTC法案过关，金融机构合并潮再起，以及金融新商品开发提升获利能力，在利多消息不断释出下，可望获得市场青睐。
原物料方面，吴宏图认为，由于中国正积极发展建设，带动各项原物料需求大增，包括化纤、金属、钢铁等价格跟着上扬，股价亦跟着扬升，预期原物料荣景，可望延续到今年第1季。
航运股方面，则因中国成全球劳力密集产品的生产中心，运输需求旺盛，且欧元上涨，使得欧洲消费能力提升，因此运输股表现仍将持续亮丽。
联邦投信则指出，从去年以来科技股涨势领先的情况来看，PC市场需求转强的讯号明显，主要来自于消费性电子产业的带动，其中以LCD-TV、DVD相关资讯家电及彩色手机的成长性最大，也因此在产业基本面看好的支撑下，相关电子次产业族群最具涨相，成为市场关注的焦点。
联邦投信指出，随着去年下半年各家新款手机陆续推出，可看见下半年彩色手机的顶级规格为萤幕65000色、40和弦、内建30万画素数位相机及支援MMS功能；未来，手机不再只是纯手机，而会更加人性，加上内建30万画素的数位相机手机已于市面贩售，在市场销售量可望成长的情况下，相关手机概念股将成为市场焦点。
另外，近年来数位相机大受欢迎，普及率也越来越高，前年国内数位相机市场销售量约20万台，去年预估成长至30万台。
而结合手机及数位相机功能的数位相机手机，今年全球更可达1.2亿支至1.5亿支。
联邦投信表示，去年LCDTV的市占率仅2%，预估未来4年的市占率将分别达5%、7%、12%与16%，而2003-2007年间液晶监视器产品的市占率，预估将分别达41%、53%、66%、77%与83%。
手机市场的主动驱动面板(包括TFT与OLED)在2003-2007年间的市占率分别为23%、29%、39%、52%与58%；另外，LCDTV未来将可望取代CRTTV，速度将比液晶监视器取代传统监视器更快。
在传统产业部分，联邦投信较看好中概股。联邦投信指出，在中国经济持续成长的情况下，相关中国概念股已成为市场所追逐的对象。
由于以中国为主的内需市场潜力庞大，已成为全球第3大的消费市场。而每年高达7%的经济成长率，更是有取代欧美市场力量的趋势，因此以中长期的角度而言，中国概念股仍是适合中长期投资人投资的标的。
再加上近期人民币升值预期的题材、中国各项大型基础建设的展开(南水北调、西气东送、奥运及世博会等)，中概股的未来性，可说只会有增无减。
统一投信认为，台股去年只是初升段，今年将展开主升段行情，加权指数应可上看8000点。由于景气回升，市场乐观，选股主流应以本业佳、成长幅度大、本益比低的个股为主。
建弘投信认为，MSCI预期将于第2季调高台股权值比重，以南韩股市过去经验估算，未来2年内外资占台股比重，将由目前 22% ，大幅提升至35%，根据外资机构的预测，外资后续将投入120到300亿美元，台股仍有高点可期。
建弘投信预估，光电、网通、IC及PC产业，2004年整体营收成长率皆在20%以上，光电产业获利成长率更高达75%，是最看好的族群。
至于传统产业部分，以生产SM、EG的塑化股，以及钢铁股，为两大观察重点；航运股则拜原物料股上涨之赐，仍有表现机会；金融股个股表现差异大。
至于券商看法，金鼎证券集团认为，依据国内上市、柜公司今年获利成长预期，搭配总市值与GDP的关联模型来推估，今年台股加权指数应有机会较去年高点再上扬2成，上看7250-7500点。
就季别来看，首季在元月效应、MSCI卡位预期走高，农历年后拉回狭幅震荡，等待大选。
第2季，大选后在两岸三通题材、MSCI调高台股权重题材，可能先见到年度“第一高点区”，之后随产业淡季、缴税卖压，进入盘整。
第3季，在外销产业出口旺季及除权效应带动下，指数将向“第G高点区”挑战并震荡作头。
第4季，因资金动能渐竭、获利了结卖压与美国大选、立委选举牵制下，大盘可能回档整理。
选股方面，金鼎证券集团认为，2003年走完资金行情，2004年由景气行情挂帅，电子股看好TFT-LCD族群、IC封测股；至于非电子部分，则看好金融族群、中概收成股。
康和证券认为，景气复苏力道强、MSCI将调高台股权重、总统大选政策偏多，都是利多；但相对地，政府基金逢高调节、开发基金今年编列4百亿元释股收益、上市柜公司去年积极发行ECB，转换卖压将在6千点以上浮现，则是利空。
台证证券认为，台股今年指数区间约5500-7800点，总统大选将牵动台股行情，选前可挑战6500点；选后静待两岸关系定调，指数略微回弱；第3季中旬产业旺季展开，第二度叩关6500点，第4季初大盘上攻7800点。(http://www.dajiyuan.com)
