【大纪元2024年05月11日讯】（大纪元专题部记者赵彬综合报导）“我们很想花掉这笔钱，但前提是看到风险极低、潜在报酬极佳的机会。”近日巴菲特在2024股东大会上预测旗下的波克夏现金将膨胀至2,000亿美元时，做出上述解释。
在过去十多个月中，波克夏一直在增加现金储备。在这次股东大会上，巴菲特在大赞苹果是家比美国运通和可口可乐“更好的企业”的同时，在第一季却抛出13%苹果股票，获得112亿美元税后营业利益，目前所持现金创下空前纪录的1,890亿美元。
一向对于景气走势预测精准的巴菲特，现在拉满现金水位，到底在等待怎样的“极佳机会”呢？史密德资本管理公司（Smead）执行长史米德（Bill Smead）表示，“巴菲特囤现金，可见他看空股市。”史米德补充说，除非巴菲特有机会买下整家公司，或者主要市场出现30%以上的跌势，否则他不太可能动用这些资金。（延伸阅读：【秦鹏观察】巴菲特投资秘密 最新5大启示）
投资奇才巴菲特曾在2000年互联网泡沫破灭后完成了几宗备受瞩目的并购案，展现其对市场预测的独到之处。当时，巴菲特大幅增持美国运通的股票，从1999年的5,000万股增加到2001年的1.52亿股。此外，2000至2003年，巴菲特完成了多宗并购，仅仅在2000年就一口气完成八宗并购案，金额总计高达80亿美元。
网路泡沫破裂后的3年时间，纳斯达克指数暴跌77.40%，波克夏的市值成长了29.68%，远远跑赢大盘。
目前，美国股市被微软、苹果、英伟达、Alphabet、亚马逊、Meta、特斯拉等7家高科技企业所引领，这7家高科技公司被称为“七巨头”（Magnificent seven, M7）。市场对这些高科技、AI股的投资狂热，不免让投资者想起20多年前的泡沫：互联网泡沫化（Dot-com Bubble）。自去年以来，不断有投资者与专家对此表示担忧。
近日，美国传奇市场预测家席林（Gary Shilling）敲响警钟，提醒投资人为接下来的经济衰退做好准备，并大胆预言今年股市可能会暴跌高达30%。
经济学家担忧美股重蹈2000年覆辙
截至2023年11月，M7的时价总额与年初相比增加了约5万亿美元，达到12万亿美元。而纳斯达克指数的时价总额增加了约6万亿美元，可以说，2023年纳斯达克指数完全是由7家高科技公司支撑着。同时，M7也占据了标准普尔500指数的30%，M7的涨跌影响着整个股市的指数。
这一现象不免让投资者想起了2000年的互联网泡沫危机。据高盛公司当时统计，微软、思科、英特尔、甲骨文、IBM、Lucent（现在的诺基亚）和Nortel Networks组成的互联网M7科技公司的市值占据股市的19%。
基于当下纳斯达克市场的表现基本由于七大高科技股在推动，投资者们开始分析其与2000年互联网泡沫的相似之处。
数据显示，从互联网泡沫增长的1999年至2000年期间，美联储将政策利率从4.75%上调至6.5%。在此期间，纳斯达克指数上涨了约两倍。之后，美联储的政策利率在2000年的后半年保持不变，在2001年初开始降息之际，互联网泡沫开始崩溃了。
另一方面，对于当前AI等科技股的飙升引领的美国股市，经济学家戴维·罗森伯格（David Rosenberg）2月12日在一份报告中警告，显着的涨幅对投资者来说是一把双刃剑，因为市场看起来与互联网泡沫和2008年崩盘之前的环境非常相似。
报告说：“日复一日，这感觉就像是1999年和2007年之间的交叉点。这是大多数风险资产的巨大投机价格泡沫，虽然人工智能是真实的，但互联网也是如此。”
另外，查德·伯恩斯坦顾问公司（Richard Bernstein Advisors）在一份报告中也表示，对人工智能的炒作推动七大股票主导了去年标准普尔500指数的大部分涨幅，随着估值飙升至不可持续的水平，重大价格调整即将到来。（延伸阅读：巴菲特：AI类似核武像精灵 让我十分害怕／AI学会欺骗和操纵人类 科学家呼吁政府严防）
AI等科技股上涨趋势？大小摩持悲观看法
目前，美国股市依然是AI关联及高科技关联等七大公司引领的格局，呈现持续上涨趋势。那么这七大高科技股到底有没有泡沫呢？市场出现不同的看法。
2月24日高盛发布的分析报告没有否认泡沫的存在，但认为是“最差劲的”泡沫之一。高盛以大卫·科斯汀（David Kostin）为首的股票策略师团队预测，标普500在2024年底的目标价位将维持5,200点的基调，若在乐观情境下，甚至可望推升到6,000点。
不过，摩根士丹利首席美国股票策略师并兼任机构证券部门和财富管理部门的首席投资官威尔逊（Mike Wilson）不改标普500指数年终落在4,500点的预测，摩根大通看法更悲观，认为会跌到4,200点。
股市等资本市场与实体经济的未来动向如何，将受到美联储的降息日程以及次数的影响。然而对此，美联储始终未给出清晰的答案。
美联储在为期两天的政策会议后，5月1日宣布政策利率的目标区间仍为5.25%至5.50%，同时将从6月起放缓QT（量化紧缩），这一结果基本如市场预期。
美联储主席鲍威尔在随后的记者会上表示，在降息问题上，获得信心的时间将比原来预料的更加漫长。他依然没有给出明确结论，不过，对于短期通胀预期出现上升的情况，表示下一步升息的可能性不大。
美联储自2022年3月开启本轮升息进程以来，截至2023年7月，在短短的1年4个月中，共升息11次，累计升息幅度达525个基点。目前，利率处于20年以来的最高位，并且已经维持了约10个月。市场曾预期2024年有3次降息已多次被推迟，未来何时降息？降息时，当前的AI股价是否会出现2000年互联网泡沫被刺破的剧情备受关注。
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